Lunedì, Canaccord Genuity ha mantenuto il suo rating Buy sulle azioni di MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) e ha alzato il target di prezzo a $510,00, in aumento rispetto ai precedenti $300,00. La società evidenzia l'approccio innovativo di MicroStrategy nella misurazione della creazione di valore attraverso un nuovo indicatore chiave di performance (KPI) focalizzato sull'accrescimento di Bitcoin per azione e sul rendimento di Bitcoin.
MicroStrategy ha adottato una strategia che sfrutta sia il capitale proprio che il debito convertibile per aumentare le sue partecipazioni in Bitcoin a un ritmo che supera la diluizione del numero di azioni. La società ha introdotto il suo KPI sul rendimento di Bitcoin all'inizio dell'anno e riporta questa metrica con aggiornamenti sugli acquisti di Bitcoin e alla fine di ogni trimestre.
Il 18 novembre, MicroStrategy ha rivelato che il suo rendimento di Bitcoin dall'inizio dell'anno per il 2024 era del 41,8% al 17 novembre. Questa cifra rappresenta una crescita del 41,8% nel numero di Bitcoin attribuiti a ciascuna azione ordinaria di MicroStrategy durante questo periodo. Secondo Canaccord Genuity, questo sostanziale aumento di Bitcoin per azione è significativo, ma quando combinato con l'aumento del prezzo spot di Bitcoin nello stesso periodo, risulta in un considerevole aumento del valore per azione che non si riflette nel conto economico.
La società ritiene che l'accrescimento di Bitcoin per azione "dollarizzato" racchiuda efficacemente tutte le dinamiche in gioco all'interno di MicroStrategy, inclusi il rischio e il rendimento del premio azionario, il prezzo spot di Bitcoin e la natura accrescitiva degli acquisti di Bitcoin della società tramite capitale proprio e debito.
In altre notizie recenti, MicroStrategy Incorporated ha completato con successo la sua offerta di $3 miliardi di obbligazioni senior convertibili allo 0% con scadenza nel 2029, con proventi netti di circa $2,97 miliardi. Questa sostanziale offerta si allinea con la strategia della società di accumulare Bitcoin come principale attività di riserva del tesoro. La società ha anche recentemente acquisito ulteriori 51.780 Bitcoin, finanziati da un'offerta di azioni che ha generato circa $4,6 miliardi, portando le sue partecipazioni totali in Bitcoin a circa 331.200.
MicroStrategy ha ricevuto feedback positivi dagli analisti di BTIG e Benchmark, che hanno alzato i loro target di prezzo sulle azioni della società rispettivamente a $570 e $450, mantenendo un rating Buy. Questi upgrade riflettono il successo del "Piano 21/21" di MicroStrategy e il suo uso strategico di Bitcoin come attività di riserva del tesoro. Nonostante una transizione ai servizi cloud che impatta sui ricavi del software, i servizi in abbonamento della società sono in crescita, rappresentando ora il 24% del fatturato totale. Questi sono solo alcuni degli sviluppi recenti di MicroStrategy Incorporated.
Approfondimenti InvestingPro
L'approccio innovativo di MicroStrategy nella misurazione della creazione di valore attraverso l'accrescimento di Bitcoin per azione e il rendimento di Bitcoin si riflette nelle sue recenti performance di mercato. Secondo i dati di InvestingPro, MSTR ha mostrato un notevole rendimento totale del prezzo del 710,93% nell'ultimo anno, con un significativo rendimento dell'80,03% solo nell'ultimo mese. Ciò si allinea con il suggerimento di InvestingPro che evidenzia l'"alto rendimento nell'ultimo anno" e il "forte rendimento nell'ultimo mese" della società.
La strategia della società di sfruttare il capitale proprio e il debito convertibile per aumentare le partecipazioni in Bitcoin è evidente nella sua struttura finanziaria. Un suggerimento di InvestingPro nota che MSTR "opera con un livello moderato di debito", che supporta la sua aggressiva strategia di acquisizione di Bitcoin.
Tuttavia, è importante notare che mentre la strategia focalizzata su Bitcoin di MSTR ha guidato una performance azionaria impressionante, la società affronta alcune sfide finanziarie. Il suggerimento di InvestingPro che indica che "si prevede che l'utile netto diminuirà quest'anno" e che gli analisti "non prevedono che la società sarà redditizia quest'anno" suggerisce che le metriche finanziarie tradizionali potrebbero non catturare pienamente la proposta di valore di MSTR.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 15 suggerimenti aggiuntivi per MicroStrategy, fornendo una comprensione più approfondita della posizione finanziaria della società e delle dinamiche di mercato.
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