Lunedì, Citi ha modificato le sue previsioni sulle azioni di Fluor Corporation (NYSE:FLR), una delle principali società di ingegneria e costruzioni, riducendo il suo obiettivo di prezzo a $60 dal precedente $65. Nonostante il taglio del target, Citi continua a raccomandare un rating Buy sulle azioni della società.
La revisione arriva in seguito all'osservazione di nuovi progetti assegnati più deboli del previsto per il trimestre e all'anticipazione della conclusione di progetti più grandi nei prossimi trimestri, il che potrebbe giustificare un certo grado di cautela. Tuttavia, Citi rimane ottimista sulle prospettive e le potenziali opportunità di Fluor, prevedendo un possibile aumento delle assegnazioni di progetti nel 2025.
Citi evidenzia forti tendenze della domanda in alcuni mercati finali, come Life Sciences e Data Centers, che richiedono energia e infrastrutture. Si prevede che questi settori contribuiranno positivamente al business di Fluor. Inoltre, si prevede che un ambiente potenzialmente favorevole per i progetti tradizionali di Oil & Gas sotto la nuova amministrazione presidenziale rafforzerà le attività di progetto.
Il portafoglio ordini di Fluor, che è rimborsabile all'80%, insieme all'indicazione della società che i margini nelle nuove assegnazioni si allineano con i margini di segmento previsti, suggerisce una prospettiva promettente per il miglioramento delle performance dei margini nel tempo. Citi nota anche il potenziale di un'accelerazione nell'impiego di capitale come fattore che potrebbe sostenere le forti aspettative di tasso di crescita annuale composto (CAGR) di Fluor per i ricavi e l'EBITDA fino al 2028.
In altre notizie recenti, Fluor Corporation ha riportato solidi risultati per il terzo trimestre del 2024 nonostante le sfide come gli uragani Helene e Milton e le cancellazioni e i ritardi dei progetti. La società ha annunciato un fatturato del terzo trimestre di $4,1 miliardi e nuove assegnazioni per un totale di $2,7 miliardi.
Il portafoglio ordini totale di Fluor ha raggiunto $31,3 miliardi, con l'80% di contratti rimborsabili. La società ha anche riportato un utile di segmento consolidato di $117 milioni e un utile per azione (EPS) rettificato di $0,51.
In termini di piani futuri, Fluor si sta concentrando sulla crescita in progetti non tradizionali di oil and gas e prevede una forte crescita dei ricavi fino al 2028. L'azienda prevede anche di avviare una strategia di restituzione del capitale, incluso un programma di riacquisto di azioni.
Tuttavia, è importante notare che Fluor ha abbassato le sue aspettative di EBITDA rettificato per il 2024. Questi sono sviluppi recenti e mostrano la resilienza e l'approccio strategico dell'azienda in circostanze difficili.
Approfondimenti di InvestingPro
Per completare l'analisi di Citi, i dati recenti di InvestingPro offrono una prospettiva aggiuntiva sulla posizione finanziaria di Fluor Corporation. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di $8,74 miliardi, con un rapporto P/E di 33,94, indicando che gli investitori sono disposti a pagare un premio per gli utili di Fluor. Questo si allinea con la prospettiva ottimistica di Citi sulle prospettive future dell'azienda.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Fluor detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, il che potrebbe fornire flessibilità finanziaria mentre l'azienda naviga tra il completamento dei progetti previsti e potenziali nuove assegnazioni. Inoltre, si prevede che l'utile netto crescerà quest'anno, supportando la visione di Citi sulla traiettoria di miglioramento delle performance dell'azienda.
Il fatturato dell'azienda negli ultimi dodici mesi ha raggiunto $15,88 miliardi, con una modesta crescita del 3,33%. Questa crescita, sebbene piccola, si allinea con l'osservazione di Citi sulla forte domanda in alcuni mercati finali. Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare che il margine di profitto lordo di Fluor è relativamente basso al 2,72%, che InvestingPro identifica come un punto debole.
Per coloro che sono interessati a un'analisi più approfondita delle finanze di Fluor e della sua posizione di mercato, InvestingPro offre 14 suggerimenti aggiuntivi, fornendo una visione completa dei punti di forza dell'azienda e delle potenziali sfide nell'attuale ambiente di mercato.
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