Giovedì, Bernstein SocGen Group ha aggiornato la sua posizione su L'Oreal SA (OR:FP) (OTC: LRLCY), abbassando il rating del titolo da Outperform a Market Perform e adeguando il target di prezzo da 430 EUR a 380 EUR. La revisione arriva in mezzo alle aspettative di un anno di normalizzazione per l'industria della bellezza nel 2025, dopo un 2024 particolarmente impegnativo.
Il titolo attualmente è scambiato vicino al minimo di 52 settimane di $67,10, essendo diminuito di oltre il 21% negli ultimi sei mesi. I dati di InvestingPro rivelano che l'azienda mantiene margini di profitto lordo impressionanti del 74,15%.
Gli analisti della società riconoscono la posizione di L'Oreal come azienda di alta qualità con forti prospettive di crescita a lungo termine. Tuttavia, prevedono che le prestazioni eccezionali del marchio possano essere influenzate dal recente rallentamento di CeraVe, una delle sue popolari linee di skincare. Questo sviluppo atteso ha portato Bernstein a proiettare previsioni di crescita organica che sono circa 150 punti base al di sotto del consenso per i prossimi trimestri.
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Il nuovo target di prezzo di 380 EUR per il titolo L'Oreal si basa su un multiplo enterprise value to earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EV/EBITDA) di 15,0x, leggermente ridotto dal precedente 15,2x. Questo aggiustamento della valutazione riflette la stima rivista dell'EBITDA dei prossimi dodici mesi (NTM) +1 di 11.627 EUR per L'Oreal.
La rivalutazione di Bernstein suggerisce una prospettiva più cauta sulle performance a breve termine di L'Oreal, consigliando che il momento attuale potrebbe non essere il più opportuno per i partecipanti al mercato per aumentare le loro posizioni nel titolo della società. Gli analisti della società hanno effettivamente ricalibrato le aspettative alla luce delle più ampie tendenze del settore e delle sfide specifiche affrontate dal gigante della bellezza.
In altre notizie recenti, L'Oreal SA è stata oggetto di attenzione da parte degli analisti con JPMorgan e Jefferies che forniscono prospettive contrastanti. JPMorgan ha declassato il rating del titolo L'Oreal da Neutral a Underweight, citando preoccupazioni per un indebolimento del mercato globale della bellezza e il suo potenziale impatto sulla crescita dell'azienda. La società ha anche rivisto il target di prezzo dell'azienda, abbassandolo da 390,00 EUR a 325,00 EUR.
Il declassamento di JPMorgan riflette una prevista normalizzazione della crescita per L'Oreal a circa il 4-5% nel periodo 2025-26, un tasso non visto dal 2017. La società prevede anche sfide alla crescita del fatturato di L'Oreal a causa di fattori come la normalizzazione dei prezzi e l'emergere di concorrenti locali.
Al contrario, Jefferies ha alzato il rating del titolo L'Oreal da Underperform a Hold, fissando un nuovo target di prezzo di 365,00 EUR. Questa decisione si è basata su una rivalutazione delle performance di L'Oreal rispetto ai suoi concorrenti globali nel settore Home and Personal Care.
Questi sviluppi riflettono i recenti cambiamenti nelle dinamiche di mercato e nelle performance dell'azienda. Mentre JPMorgan prevede un deterioramento della redditività e della crescita per L'Oreal, Jefferies mantiene una prospettiva più ottimistica, suggerendo che l'azienda manterrà il suo attuale divario di sovraperformance anche mentre la crescita del mercato si normalizza.
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