Venerdì, DA Davidson ha mantenuto un rating Buy sulle azioni Funko (NASDAQ:FNKO), aumentando al contempo il target di prezzo a $16,00 dal precedente $12,00. Questo aggiustamento segue la performance del terzo trimestre di Funko, che ha superato le aspettative, portando a una revisione al rialzo delle previsioni EBITDA dell'azienda per il 2024.
Gli utili del terzo trimestre di Funko hanno superato le proiezioni, spingendo l'azienda ad alzare il limite superiore della sua guidance EBITDA per il 2024 di $5 milioni, equivalente a un aumento del 6%. Nonostante questo aggiustamento positivo, DA Davidson ha scelto di adottare una posizione più cauta per il quarto trimestre del 2024, riducendo la stima dell'EBITDA a $22 milioni dai $24 milioni iniziali, una mossa descritta dall'analista come conservativa.
L'azienda prevede un calo delle vendite anno su anno per il quarto trimestre del 2024. Questa aspettativa è dovuta a un portafoglio ordini più debole, con gli acquirenti al dettaglio che adottano un approccio "wait and see". Alla luce delle prospettive attuali e in attesa dell'emissione di una guidance formale, DA Davidson ha anche deciso di abbassare le sue proiezioni di crescita delle vendite per il 2025.
Il rapporto suggerisce che il nuovo CEO di Funko potrebbe puntare a una crescita positiva delle vendite nel prossimo anno. Nel frattempo, DA Davidson prevede che il rapporto debito/EBITDA dell'azienda potrebbe scendere sotto 2,5 volte nel quarto trimestre del 2024. Guardando più avanti, l'analista ha iniziato le stime per il 2026, facendo avanzare l'analisi finanziaria di un anno.
Il target di prezzo alzato a $16,00 si basa su un multiplo di 23 volte l'utile per azione stimato dall'azienda di $0,70 per il 2026. Questo target rivisto riflette la fiducia nel potenziale di guadagno a lungo termine dell'azienda nonostante gli aggiustamenti a breve termine delle aspettative di vendita e EBITDA.
In altre notizie recenti, Funko ha visto diversi sviluppi. La società di servizi finanziari Stifel ha aggiustato il suo target di prezzo per Funko, citando risultati del terzo trimestre in linea e risparmi operativi. Il nuovo target è $10,50, in aumento dal precedente $9,00. L'analista della società prevede un modesto calo anno su anno degli utili di Funko nel terzo trimestre, con un EBITDA Rettificato atteso intorno ai $23 milioni e ricavi previsti a $290 milioni.
Inoltre, Funko ha modificato l'accordo di compensazione per il suo Chief Commercial Officer, Andrew Oddie, concedendogli uno stipendio mensile di trasferimento e altri benefici a causa del suo trasferimento temporaneo nell'area della Grande Los Angeles e delle responsabilità aggiuntive. Questa mossa sottolinea l'impegno di Funko nel supportare i suoi talenti esecutivi mentre assumono ruoli più significativi all'interno dell'azienda.
Funko ha anche attirato l'attenzione di B.Riley, che ha alzato il suo target di prezzo per le azioni Funko a $15,00, in aumento dal precedente $13,00, in seguito a un roadshow non-deal con il management di Funko. La fiducia di B.Riley nel potenziale di Funko per una crescita accelerata delle vendite e un'espansione del margine EBITDA Rettificato prevista per il 2025 e oltre è stata rafforzata da questa interazione.
In una recente conference call sugli utili, Funko ha riportato un aumento del 3% delle vendite nette, raggiungendo $248 milioni, e un robusto EBITDA rettificato di $28 milioni. Nonostante le sfide economiche, Funko ha mantenuto la sua guidance per l'intero anno, prevedendo vendite nette tra $1,047 miliardi e $1,103 miliardi e un EBITDA rettificato tra $65 milioni e $85 milioni.
Infine, Funko ha annunciato una partnership con la National Football League (NFL), che permette all'azienda di offrire figure Pop! Yourself personalizzate con magliette e felpe con i loghi di una qualsiasi delle 32 squadre NFL. Questa collaborazione dovrebbe attirare ulteriori consumatori verso la gamma di prodotti diversificata di Funko e contribuire significativamente alla crescita dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
Le recenti performance di Funko e le prospettive ottimistiche di DA Davidson si riflettono in diversi indicatori chiave di InvestingPro. Il titolo dell'azienda ha mostrato un significativo slancio, con un rendimento del prezzo del 41,44% negli ultimi tre mesi e un impressionante 84,59% negli ultimi sei mesi. Ciò si allinea con il Tip di InvestingPro che evidenzia il "Forte rendimento negli ultimi tre mesi" di Funko e il "Grande aumento di prezzo negli ultimi sei mesi".
Nonostante la performance positiva del titolo, i dati di InvestingPro rivelano che la crescita dei ricavi di Funko negli ultimi dodici mesi al Q2 2024 è stata del -10,33%, il che supporta la menzione nell'articolo del previsto calo delle vendite anno su anno. Tuttavia, la crescita trimestrale dei ricavi del 3,18% nel Q2 2024 suggerisce una potenziale inversione di tendenza, che potrebbe influenzare il mantenimento del rating Buy da parte di DA Davidson.
Un Tip di InvestingPro nota che "Gli analisti non prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno", il che è coerente con l'attuale rapporto P/E di -11,65. Questa informazione aggiunge contesto all'approccio conservativo di DA Davidson per il Q4 2024 e alle loro stime EBITDA rettificate.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 ulteriori suggerimenti per Funko, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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