Lunedì, Goldman Sachs ha modificato la sua posizione su BASF SE (BAS:GR) (OTC: BASFY), passando da una posizione neutrale a un rating di acquisto. La società ha anche aumentato il suo prezzo obiettivo per l'azienda chimica da €45,00 a €53,00. L'aggiustamento segue un lungo periodo di revisioni al ribasso da parte degli analisti del settore.
Secondo l'analista di Goldman Sachs, si prevede che la tendenza negativa nelle revisioni del consenso per BASF abbia toccato il fondo a partire dall'anno fiscale 2024. L'analista prevede che BASF sperimenterà una rivalutazione dopo l'ultimo declassamento, come risultato di una convergenza di fattori sia microeconomici che macroeconomici che si muovono in una direzione favorevole.
Dopo il terzo trimestre del 2024, l'analista ha rivisto al rialzo la previsione dell'EBITDA rettificato di BASF per l'anno fiscale 2024 di circa il 5%, mentre le aspettative per gli anni fiscali 2025 e 2026 rimangono in gran parte coerenti con le previsioni precedenti.
L'analista ha citato il framework della "regola del tre", spesso utilizzato per determinare il momento giusto per investire in azioni cicliche dopo un periodo di ribasso. BASF, secondo l'analista, presenta un'opportunità attraente basata su questo framework a causa dei suoi margini di minimo, del riconoscimento delle sfide da parte del management e dei segnali emergenti di ripresa.
Sebbene non sia esplicitamente modellato nelle loro proiezioni, l'analista ha anche sottolineato che c'è un potenziale di ulteriore rialzo dalla domanda repressa nelle industrie a valle.
Con il nuovo prezzo obiettivo di €53,00, Goldman Sachs suggerisce che c'è un potenziale di oltre il 20% di rialzo nelle azioni di BASF. Questa prospettiva ottimistica è supportata dalla convinzione che l'azienda abbia raggiunto un punto di svolta e sia posizionata per una rivalutazione positiva nel prossimo futuro.
In altre notizie recenti, BASF ha riportato una performance di vendite stabile nel terzo trimestre 2024 di €15,7 miliardi, rispecchiando le cifre dell'anno precedente. L'azienda ha notato un aumento del volume del 7%, escludendo metalli preziosi e di base, e un aumento del 5% dell'EBITDA prima delle voci speciali a €1,6 miliardi.
Questa crescita è stata guidata dalla forte performance nei segmenti Chemicals, Materials, e Nutrition & Care, mentre Surface Technologies ha affrontato sfide a causa di un calo nella produzione automobilistica.
Nonostante queste sfide, BASF mantiene le sue prospettive EBITDA per il 2024, aspettandosi di raggiungere l'estremità inferiore dell'intervallo di previsione. Il programma di risparmio sui costi dell'azienda è sulla buona strada per raggiungere €2,1 miliardi di risparmi annuali entro il 2026, con €800 milioni già realizzati. Tuttavia, il debito netto è leggermente aumentato a €19,7 miliardi, ma l'azienda mantiene un solido rapporto di capitale proprio del 45,4%.
Questi sono sviluppi recenti per BASF, che prevede anche costi a basso triplo digit in milioni di euro nel 2024 a causa delle nuove operazioni del sito in Cina. Nonostante questi costi aggiuntivi e un previsto declino nella produzione globale di veicoli leggeri, l'azienda rimane ottimista riguardo alla sua performance nel quarto trimestre, in particolare nel settore agricolo. I risultati completi dell'anno 2024 dell'azienda saranno pubblicati il 28 febbraio 2025.
Approfondimenti InvestingPro
Basandosi sulla prospettiva ottimistica di Goldman Sachs per BASF SE, i dati recenti di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo alla posizione finanziaria e alla performance di mercato dell'azienda. La capitalizzazione di mercato di BASF si attesta a $42,58 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nell'industria chimica. Il rapporto P/E dell'azienda di 80,08, sebbene alto, dovrebbe essere considerato insieme al rapporto P/E rettificato di InvestingPro di 40,66 per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024, che offre una visione più sfumata della valutazione dell'azienda.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano i punti di forza di BASF e le potenziali aree di considerazione per gli investitori. In particolare, BASF "paga un dividendo significativo agli azionisti", con un rendimento da dividendi attuale del 5,58%. Ciò si allinea con il track record dell'azienda di mantenere i pagamenti dei dividendi per 33 anni consecutivi, dimostrando un impegno nei rendimenti per gli azionisti anche durante periodi difficili.
Inoltre, InvestingPro indica che BASF sta "negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine", con un rapporto PEG di 0,67 per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024. Ciò suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto alla sua crescita attesa, supportando la posizione rialzista di Goldman Sachs.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 8 suggerimenti aggiuntivi su BASF, fornendo una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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