Venerdì, Citi ha aggiornato le sue previsioni sulle azioni di BJ's Wholesale Club Holdings Inc (NYSE:BJ), aumentando il target di prezzo a $94 dal precedente $79, mantenendo una posizione neutrale. Questo aggiustamento arriva dopo che BJ's ha riportato un utile per azione (EPS) rettificato del terzo trimestre di $1,18, superando il consenso FactSet di $0,93. Le vendite comparabili dei negozi sono aumentate del 3,8%, che includeva un beneficio di circa 100 punti base dovuto all'aumento delle attività di approvvigionamento, contro un consenso di un aumento dell'1,9%.
La performance del terzo trimestre dell'azienda è stata sostenuta da un beneficio legale una tantum che ha aggiunto $0,11 all'EPS, e un guadagno stimato di $0,13 dai margini sul carburante, che, secondo la società, porta il risultato sottostante in linea con le aspettative del consenso. Nonostante il positivo superamento dell'EPS, la forza del core business non era così robusta come indicavano i numeri principali.
Il management di BJ's ha fornito una guidance per l'EPS del quarto trimestre nell'intervallo di $0,78-$0,88, che è inferiore alla stima del consenso di $0,97. L'aumento previsto delle spese di vendita, generali e amministrative (SG&A) dovrebbe portare a un deleveraging nel prossimo trimestre. Inoltre, le vendite digitali dell'azienda, che sono aumentate del 30% nel terzo trimestre, stanno contribuendo alla pressione sui margini a causa dei costi più elevati associati all'evasione degli ordini.
L'analista di Citi ha notato che, sebbene il trimestre sia stato positivo, la forte reazione del mercato al titolo è stata sorprendente. Il modello di vendita al dettaglio club continua a guadagnare quote di mercato, suggerendo che BJ's dovrebbe mantenere una forte performance. Tuttavia, considerando il recente rally del prezzo delle azioni e la valutazione attuale, che si attesta a 11,5 volte il valore d'impresa rispetto all'EBITDA (EV/EBITDA) previsto per l'anno fiscale 2025, la società vede il profilo rischio/rendimento come bilanciato.
In altre notizie recenti, BJ's Wholesale Club ha dimostrato una robusta performance nel terzo trimestre del 2024. Le vendite nette sono aumentate del 3,4%, raggiungendo quasi $5 miliardi, e il numero di soci è aumentato del 40% dal 2018, totalizzando 7,5 milioni di membri. I ricavi da quote associative sono aumentati dell'8,4%, ammontando a circa $115 milioni. Questi sviluppi arrivano mentre Goldman Sachs, Jefferies e DA Davidson hanno tutti mantenuto un rating Buy su BJ's Wholesale, con target di prezzo aumentati rispettivamente a $102, $110 e $110.
Gli analisti attribuiscono il successo dell'azienda a un aumento delle visite dei clienti, iniziative strategiche e un aumento della quota associativa, il primo in sette anni. Questo aumento delle quote è visto come un equilibrio tra l'offerta di valore ai clienti e l'investimento nell'espansione del numero di magazzini, con piani di espansione a oltre 250 club entro la fine dell'anno. Anche le vendite abilitate digitalmente hanno visto un aumento del 30% anno su anno.
Guardando al futuro, BJ's Wholesale prevede che le vendite comparabili del Q4 escluso il carburante cresceranno tra il 2,5% e il 3%, e l'EPS rettificato per l'intero anno sarà tra $3,90 e $4,00. Questi recenti sviluppi sottolineano la forte posizione di BJ's Wholesale Club nel competitivo mercato della grande distribuzione e il suo continuo successo.
InvestingPro Insights
BJ's Wholesale Club Holdings Inc (NYSE:BJ) continua a mostrare una forte performance di mercato, come riflesso sia nelle sue metriche finanziarie che nel sentiment degli analisti. Secondo i dati di InvestingPro, le azioni di BJ's stanno negoziando vicino al loro massimo di 52 settimane, con un prezzo al 98,01% del suo picco. Questo si allinea con il recente rapporto positivo sugli utili dell'azienda e l'aumento del target di prezzo da parte di Citi.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che 7 analisti hanno rivisto al rialzo le loro previsioni sugli utili per il prossimo periodo, suggerendo un continuo ottimismo sulle future performance di BJ's. Questa prospettiva positiva è supportata dalla redditività dell'azienda negli ultimi dodici mesi e dalle previsioni degli analisti sulla redditività per l'anno in corso.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare che BJ sta negoziando a un alto rapporto P/E di 20,55, che è relativamente alto rispetto alla sua crescita degli utili a breve termine. Il rapporto PEG di 3,47 indica ulteriormente che il titolo potrebbe essere sopravvalutato rispetto alle sue prospettive di crescita, il che si allinea con la visione equilibrata di Citi sul profilo rischio/rendimento del titolo.
Per coloro che sono interessati a un'analisi più approfondita, InvestingPro offre 12 suggerimenti aggiuntivi per BJ's Wholesale Club, fornendo una visione più completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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