Martedì, PhillipCapital ha modificato la sua posizione su Airbnb Inc. (NASDAQ: ABNB), declassando il titolo della società da Neutral a Reduce. La società ha fissato un obiettivo di prezzo per le azioni Airbnb a $120,00, mantenendo la loro valutazione basata sul flusso di cassa scontato (DCF).
Il declassamento a Reduce riflette l'analisi di PhillipCapital sull'andamento recente del prezzo delle azioni di Airbnb. Nonostante il declassamento, la società ha leggermente aumentato le sue stime di ricavi e utili rettificati dopo le imposte e gli interessi di minoranza (PATMI) per l'anno fiscale 2024 dell'1%. Questo aggiustamento è dovuto alle aspettative di tariffe giornaliere medie più elevate e maggiori interessi attivi per Airbnb.
PhillipCapital ha mantenuto il suo costo medio ponderato del capitale (WACC) al 7% e un tasso di crescita terminale al 3,5%, che sono parte integrante del loro modello di valutazione DCF. Queste cifre rimangono invariate nella loro valutazione delle prospettive finanziarie di Airbnb.
La società ha espresso preoccupazioni riguardo alla valutazione di Airbnb, che considera piuttosto elevata a 31 volte il rapporto prezzo/utili (P/E) stimato per l'anno fiscale 2025.
Questa valutazione è significativamente superiore alla media di mercato e supera quella dei concorrenti di Airbnb nel settore delle agenzie di viaggio online (OTA), come Booking Holdings ed Expedia Group, che vengono scambiate rispettivamente a 24 e 13 volte il loro rapporto P/E stimato per l'anno fiscale 2025.
PhillipCapital prevede un tasso di crescita degli utili di circa l'11% anno su anno per Airbnb nell'anno fiscale 2025. Questo tasso di crescita è un fattore chiave nella loro analisi e nel conseguente declassamento a Reduce dal precedente rating Neutral.
In altre notizie recenti, sono stati osservati sviluppi positivi per Airbnb Inc. La società ha riportato un aumento del 10% dei ricavi a $3,7 miliardi nel terzo trimestre, con un utile netto salito a $1,4 miliardi. Anche le prenotazioni di Airbnb hanno registrato una crescita, raggiungendo 123 milioni di notti ed esperienze.
La società ha generato $1,1 miliardi di flusso di cassa libero e ha riacquistato azioni per un valore di $1,1 miliardi, dimostrando fiducia nella propria salute finanziaria.
Evercore ISI ha mantenuto il suo rating "In Line" per Airbnb, basandosi sui dati incoraggianti di ottobre forniti da AirDNA, una società di analisi per affitti a breve termine. Tuttavia, la società ha avvertito che queste proiezioni sono preliminari e potrebbero fluttuare nei restanti mesi del quarto trimestre.
Inoltre, Susquehanna ha mantenuto un rating Positivo su Airbnb e ha aumentato il suo obiettivo di prezzo a $160, in aumento rispetto ai precedenti $130. L'analisi della società indica un leggero aumento dell'EBITDA e dell'EPS previsti per il 2024, e un modesto aumento dell'1% nelle stime dei ricavi per il 2025.
In particolare, prevedono un EBITDA inferiore nel quarto trimestre a causa degli investimenti in corso di Airbnb. Questi sono tra gli sviluppi recenti per la società.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo all'analisi di PhillipCapital su Airbnb (NASDAQ: ABNB). Il rapporto P/E della società si attesta a 47,23, il che si allinea con le preoccupazioni di PhillipCapital riguardo all'elevata valutazione di Airbnb. Ciò è ulteriormente supportato da un suggerimento di InvestingPro che indica che Airbnb sta "negoziando a un multiplo di utili elevato".
Nonostante le preoccupazioni sulla valutazione, i dati finanziari di Airbnb mostrano alcuni punti di forza. La società vanta margini di profitto lordo impressionanti, con gli ultimi dati che mostrano un margine di profitto lordo dell'83,07% per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024. Ciò si allinea con un altro suggerimento di InvestingPro che evidenzia i "margini di profitto lordo impressionanti" di Airbnb.
Vale la pena notare che mentre PhillipCapital ha leggermente aumentato le sue stime di ricavi, un suggerimento di InvestingPro indica che "si prevede che l'utile netto diminuirà quest'anno". Ciò potrebbe potenzialmente influenzare le metriche di valutazione della società in futuro.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 13 suggerimenti aggiuntivi per Airbnb, fornendo una comprensione più approfondita della posizione finanziaria e delle performance di mercato della società.
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