Giovedì, Scotiabank ha modificato la sua posizione su American Electric Power (NASDAQ:AEP), declassando il titolo da Sector Outperform a Sector Perform e abbassando il target di prezzo da $105 a $102. Il colosso delle utilities, attualmente valutato $49,8 miliardi, viene scambiato a un rapporto P/E di 18,7x. Secondo l'analisi di InvestingPro, il titolo sembra essere scambiato al di sopra del suo Fair Value.
La revisione segue un'analisi strategica della società, che riconosce i benefici di posizionamento a lungo termine dell'attuale direzione dell'azienda sotto la guida del nuovo CEO Bill Fehrman, ma riconosce anche potenziali sfide a breve termine che potrebbero smorzare l'entusiasmo degli investitori.
L'analista della banca ha notato che gli sforzi di American Electric Power per migliorare il proprio bilancio e le relazioni con le autorità di regolamentazione sono in corso. Nonostante le precedenti ipotesi che il risanamento del bilancio fosse quasi completato con un rapporto funds from operations (FFO) su debito del 14,7%, il management sta cercando un margine di sicurezza maggiore al di sopra della soglia di declassamento del 13%. I dati di InvestingPro rivelano metriche preoccupanti, tra cui un current ratio di 0,57 e obbligazioni a breve termine che superano le attività liquide. Questo approccio conservativo è visto come una potenziale limitazione alla crescita degli utili e del prezzo delle azioni nel breve termine.
Inoltre, American Electric Power affronta un calendario normativo intenso, con sfide in corso in quell'area. Sebbene l'azienda abbia fatto forti progressi, si prevede che questi fattori avranno un impatto sul sentiment degli investitori. L'analista ha anche menzionato che nonostante l'attuale vantaggio di AEP nel mercato dei data center, i minori guadagni di Generation & Marketing (G&M) stanno compensando la rapida crescita nel settore delle utilities, portando a revisioni al ribasso delle stime di consenso sugli utili per azione (EPS) con l'ultima guidance.
Il target di prezzo rivisto di Scotiabank di $102 riflette uno sconto del 5% rispetto al multiplo di riferimento del settore di 16 volte, in calo rispetto al precedente premio del 5%. Questo aggiustamento si basa sulla stima dell'EPS per il 2027, che è stata anticipata dal 2026, in linea con un aggiornamento a livello di settore.
Il nuovo target suggerisce un upside dell'11%, ma la società ha deciso di adottare un approccio più cauto, citando troppi rischi nel breve termine nonostante lo sconto del 6% del price-to-earnings (P/E) del titolo. Nonostante queste sfide, InvestingPro evidenzia l'impressionante serie di 54 anni di AEP nel mantenimento dei pagamenti dei dividendi, con 15 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. Scopri ulteriori approfondimenti e 8 ProTips aggiuntivi con un abbonamento a InvestingPro, inclusa un'analisi completa nel Rapporto di Ricerca Pro.
In altre notizie recenti, American Electric Power (AEP) ha riportato solidi utili operativi del terzo trimestre di $1,85 per azione, per un totale di $985 milioni. L'azienda ha anche aggiustato la sua guidance sugli utili per l'intero anno 2024 a un intervallo di $5,58-$5,68 per azione e ha introdotto una guidance sugli utili operativi per il 2025 nell'intervallo di $5,75-$5,95 per azione. Il tasso di crescita degli utili a lungo termine di AEP è proiettato al 6%-8%, supportato da un piano di capitale di $54 miliardi per il 2025-2029.
JPMorgan ha recentemente declassato il titolo AEP da Overweight a Neutral, aggiustando il target di prezzo a $102 dal precedente $109, citando sfide nel miglioramento normativo e nella crescita. Nel frattempo, BMO Capital aveva inizialmente alzato il target di prezzo di AEP a $108,00 da $104,00, mantenendo un rating Outperform. Tuttavia, a seguito della guidance più debole del previsto di AEP per il 2025, BMO Capital ha rivisto il target di prezzo a $104,00, mantenendo comunque il rating Outperform.
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