Martedì, Wolfe Research ha alzato il rating del titolo argenx SE (NASDAQ: ARGX) da Peerperform a Outperform con un target di prezzo di $697,00. La società prevede una traiettoria positiva per l'azienda fino al 2025, guidata dai suoi programmi per la miosite e la PFS, e si aspetta che argenx mantenga il suo status dominante nel mercato della miastenia gravis (MG), soprattutto dopo gli aggiornamenti dei concorrenti Biohaven e Immunovant.
L'analista di Wolfe Research prevede che argenx vedrà un aumento degli utili, in parte grazie alle sue performance nella MG e nella PFS, che probabilmente spingeranno il titolo nel 2025. Si ritiene che la storia dell'azienda di superare le aspettative di ricavi sia legata al movimento del titolo.
La società nota anche che argenx sta subendo cambiamenti strutturali, con una tendenza verso margini operativi positivi, e prevede che il 2025 segnerà il primo anno redditizio di argenx, con cifre EBIT previste di ($112M), $450M e $1,1B nel periodo 2024-26.
L'analista confronta le prospettive finanziarie di argenx con quelle di Alnylam Pharmaceuticals (declassata a Underperform), affermando che argenx è meglio posizionata per raggiungere sinergie di R&S e commerciali. La società si aspetta che il crescente margine operativo di argenx attiri più investitori long-only. Sono stati citati esempi storici di altre aziende biotech che hanno visto aumenti di titoli a seguito di miglioramenti dei margini per supportare questa prospettiva.
Wolfe Research ha rivisto al rialzo le sue aspettative di ricavi per argenx, in particolare nel mercato della MG, a causa della forte esecuzione e della ridotta concorrenza.
La società rimane in qualche modo ribassista sull'indicazione della polineuropatia demielinizzante infiammatoria cronica (CIDP) ma è ottimista sulle prossime indicazioni come la sindrome di Sjogren, la dermatomiosite (DM) e l'oftalmopatia tiroidea (TED).
Le vendite globali di picco combinate per il prodotto di punta di argenx, Vyvgart, sono stimate intorno ai $12 miliardi entro il 2037, il che potrebbe posizionarlo come un farmaco blockbuster paragonabile a Dupixent.
L'analista ha concluso che la ricerca e lo sviluppo di argenx su Vyvgart sono promettenti, e il posizionamento strategico dell'azienda in entrambi i modelli di benefici probabilmente fornirà una forte difesa contro i biosimilari. L'upgrade a Outperform riflette la fiducia di Wolfe Research nel percorso più facile di argenx verso il 2025, nel suo potenziale di ricavi a lungo termine e nella sua transizione verso la redditività.
In altre notizie recenti, argenx SE ha visto una serie di upgrade e downgrade da parte di varie società di analisti a seguito di forti risultati di vendite e ricavi.
Scotiabank ha aumentato significativamente il suo target di prezzo per argenx a $715, attribuendolo alle promettenti vendite e al potenziale di efgartigimod, in particolare nel mercato del trattamento della miastenia gravis.
Deutsche Bank ha alzato il suo target di prezzo a €525, riconoscendo la forte performance finanziaria dell'azienda.
Oppenheimer ha aumentato il suo target di prezzo a $646 dopo il successo del lancio di Vyvgart Hytrulo da parte dell'azienda per la polineuropatia demielinizzante infiammatoria cronica (CIDP).
Piper Sandler ha alzato il suo target di prezzo per argenx a $620, viste le forti cifre di vendita di Vyvgart. Leerink Partners ha aumentato il suo target di prezzo a $635, dopo un altro trimestre di robuste vendite per Vyvgart.
Questi upgrade sono arrivati dopo che argenx ha riportato significativi risultati di utili e ricavi, con i ricavi netti dei prodotti del terzo trimestre che hanno raggiunto $573 milioni, superando le stime fissate da Oppenheimer e le previsioni di consenso.
Tuttavia, Baird ha declassato argenx a Neutral, suggerendo un limitato potenziale di rialzo a breve termine, mentre William Blair ha alzato il rating del titolo a Outperform. Questi sono gli sviluppi recenti per argenx, che continua a concentrarsi su programmi ad alto impatto e una robusta crescita delle vendite.
Approfondimenti InvestingPro
Il recente upgrade di argenx SE (NASDAQ: ARGX) da parte di Wolfe Research si allinea con diverse metriche chiave e approfondimenti di InvestingPro. La forte posizione finanziaria dell'azienda è evidente dai dati di InvestingPro, che mostrano come argenx detenga più liquidità che debiti nel suo bilancio. Questa solida base finanziaria supporta la capacità dell'azienda di investire nei suoi promettenti programmi di ricerca e sviluppo, in particolare per Vyvgart.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che l'utile netto dovrebbe crescere quest'anno, e gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno. Ciò si allinea con la previsione di Wolfe Research sulla transizione di argenx verso la redditività, con il 2025 che potrebbe segnare il suo primo anno redditizio. L'aspettativa di utili positivi è ulteriormente rafforzata dal fatto che 5 analisti hanno rivisto al rialzo le loro previsioni sugli utili per il prossimo periodo.
La robusta crescita dei ricavi dell'azienda si riflette nei dati di InvestingPro, che mostrano un'impressionante crescita dei ricavi dell'85,56% negli ultimi dodici mesi. Questa forte performance supporta l'ottimismo di Wolfe Research sulla posizione di mercato di argenx e sul potenziale di continuo successo nel mercato della miastenia gravis e oltre.
Vale la pena notare che argenx sta negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane e ha mostrato un forte rendimento nell'ultimo mese e negli ultimi sei mesi, con un rendimento totale del prezzo del 57,21% negli ultimi sei mesi. Questo slancio positivo nel prezzo delle azioni si allinea con la prospettiva rialzista dell'analista sulle future prospettive dell'azienda.
Per gli investitori che cercano approfondimenti più completi, InvestingPro offre 13 suggerimenti aggiuntivi per argenx, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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