Venerdì, Deutsche Bank ha aggiustato le sue previsioni sul titolo di Chewy Inc. (NYSE: CHWY), alzando il target di prezzo da $24 a $28 pur mantenendo un rating Hold sul titolo. L'aggiustamento arriva mentre Chewy si prepara ad annunciare i risultati del terzo trimestre fiscale 2024 il 4 dicembre.
Il target di prezzo rivisto riflette un'analisi approfondita di fonti di dati di terze parti che offrono informazioni sulle condizioni del mercato degli animali domestici, sul coinvolgimento degli utenti sulla piattaforma di Chewy e sulla quota di mercato dell'azienda. Queste fonti indicano un potenziale aumento dei ricavi di Chewy, allineandosi con la fascia alta delle previsioni dell'azienda per il terzo trimestre. Questa crescita dei ricavi è supportata da un aumento della crescita degli utenti, come suggerito dai dati dei clienti di Second Measure e dagli utenti attivi mensili (MAU) di SensorTower.
Nonostante i trend positivi di vendite e utenti, ci sono preoccupazioni riguardo al mercato più ampio degli animali domestici. I dati indicano un rallentamento nei tassi netti di adozione di animali domestici, che potrebbe segnalare un indebolimento del mercato finale nel terzo trimestre. Inoltre, i dati di Pathmatics rivelano che Chewy ha aumentato significativamente la spesa per l'acquisizione di clienti.
Alla luce di questi risultati, Deutsche Bank ha leggermente alzato le sue previsioni di ricavi e EBITDA per Chewy per il 2024 e il 2025. La banca si aspetta un superamento delle aspettative nel terzo trimestre e una guida per il quarto trimestre che potrebbe superare le previsioni, principalmente grazie ai ricavi generati dagli annunci sponsorizzati. Tuttavia, la società rimane cauta, citando potenziali rischi per le proiezioni di crescita degli utenti per il 2025 e le aspettative di EBITDA rettificato, che potrebbero essere influenzate dai crescenti costi di acquisizione dei clienti.
Il nuovo target di prezzo di $28 riflette stime più elevate di EBITDA rettificato e un multiplo applicato di 18 volte l'EBITDA previsto per il 2025. Nonostante l'aumento del target, il rating Hold suggerisce che la valutazione attuale rappresenta il limite superiore di ciò che Deutsche Bank ritiene che le azioni di Chewy dovrebbero comandare, data la crescita dei ricavi prevista del 6% nell'anno fiscale 2025 e i possibili rischi al ribasso sia per la crescita dei clienti che per l'EBITDA rettificato nel prossimo anno.
In altre notizie recenti, Chewy Inc. è stata al centro dell'attenzione di diverse società di analisi. BofA Securities ha migliorato il rating di Chewy da Underperform a Buy, evidenziando il miglioramento delle metriche di performance dell'azienda e il potenziale di crescita. Questo arriva insieme ai risultati del secondo trimestre di Chewy che hanno superato le previsioni di Wall Street, con un EBITDA di $145 milioni e un aumento del 3% delle vendite nette, raggiungendo $2,86 miliardi.
TD Cowen ha iniziato la copertura su Chewy con un rating Buy, proiettando una traiettoria di crescita costante per l'azienda. Nel frattempo, Needham ha iniziato la copertura con un rating Hold, citando la forte posizione dell'azienda nel settore dell'e-commerce. Morgan Stanley ha mantenuto un rating Overweight, proiettando un EBITDA superiore al consenso di $750 milioni per l'anno fiscale 2025.
In altri sviluppi, Keith Gill, noto anche come Roaring Kitty, ha liquidato la sua posizione in Chewy, secondo un recente deposito presso la U.S. Securities and Exchange Commission. Chewy ha anche effettuato un'offerta pubblica di $500 milioni delle sue azioni ordinarie di Classe A da parte di BC Partners Advisors LP, insieme a un accordo per riacquistare $300 milioni delle sue azioni dalla stessa entità.
Questi sono sviluppi recenti che riflettono il focus strategico di Chewy sulla riattivazione dei clienti, il coinvolgimento nell'app, i servizi sanitari e la pubblicità. L'azienda continua ad espandere i suoi servizi di cura veterinaria, aprendo due cliniche aggiuntive in Colorado e Florida. Attualmente, la base di clienti attivi di Chewy è di 20 milioni, con le Vendite Nette Per Cliente Attivo (NSPAC) che salgono a $565.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla posizione finanziaria e sulle performance di mercato di Chewy. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di $15,0 miliardi, con un rapporto P/E di 42,49, indicando una valutazione premium che si allinea con la posizione cauta di Deutsche Bank.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Chewy detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, il che potrebbe fornire flessibilità finanziaria mentre l'azienda naviga nel difficile panorama del mercato degli animali domestici. Inoltre, si prevede che l'utile netto crescerà quest'anno, potenzialmente supportando le previsioni aumentate di EBITDA della banca.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare che Chewy sta negoziando a multipli di valutazione elevati rispetto agli utili e all'EBITDA, il che potrebbe limitare ulteriori potenziali di rialzo. Questa osservazione è coerente con la visione di Deutsche Bank secondo cui la valutazione attuale si sta avvicinando al suo limite superiore.
È interessante notare che Chewy ha mostrato forti rendimenti su vari archi temporali, con un notevole rendimento del prezzo del 118,99% negli ultimi sei mesi. Questa performance, unita al recente aumento del target di prezzo, suggerisce che il sentiment del mercato è stato sempre più positivo nonostante le sfide nel mercato degli animali domestici.
Per i lettori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 15 suggerimenti aggiuntivi per Chewy, fornendo una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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