Lunedì, Scotiabank ha alzato il rating del titolo EPAM Systems (NYSE:EPAM) da Sector Perform a Sector Outperform e ha aumentato il target price da $245 a $275.
L'upgrade è arrivato dopo la pubblicazione dei risultati finanziari del terzo trimestre di EPAM, che hanno mostrato ricavi superiori alle attese pari a $1,17 miliardi, con un aumento del 1,3% su base annua in termini nominali e dello 0,9% a valuta costante.
Nonostante gli effetti negativi dei tassi di cambio e l'impatto dell'uscita dalla Russia, EPAM ha evidenziato un miglioramento sequenziale della domanda, in particolare in Nord America e nella regione EMEA.
L'azienda ha registrato una crescita del 14,6% su base annua nel settore sanitario e delle scienze della vita, dell'8,5% nei segmenti emergenti e del 3,3% nel settore dei servizi finanziari. Tuttavia, i settori dell'informazione aziendale e dei media e dei beni di consumo e del retail hanno subito cali significativi a causa delle pressioni di mercato.
Il management ha evidenziato un aumento del sentiment positivo sulla domanda tra clienti nuovi ed esistenti rispetto al trimestre precedente, nonostante alcuni ritardi nel processo decisionale per i programmi di trasformazione più importanti. EPAM ha anche registrato un maggiore interesse per le soluzioni avanzate di data e cloud engineering, sebbene l'entità degli investimenti dei clienti nell'infrastruttura cloud digitale rimanga incerta.
Il margine lordo non-GAAP dell'azienda per il trimestre è stato del 34,3%, con un aumento di 140 punti base rispetto all'anno precedente, in parte grazie agli incentivi per la R&S del governo polacco. È importante notare che un beneficio di $22,9 milioni relativo agli incentivi per l'anno fiscale 2023 è stato rettificato ai fini non-GAAP.
Mentre gli incentivi passati per l'anno fiscale 2023 e l'anno fiscale 2024 ad oggi sono stati contabilizzati in questo trimestre, EPAM prevede una normalizzazione nella ricezione di questi benefici polacchi per la R&S.
I continui sforzi di contenimento dei costi hanno portato a una riduzione delle spese SG&A non-GAAP al 14% dei ricavi, con una diminuzione di 40 punti base su base annua.
Ciò ha contribuito a un utile operativo non-GAAP di $223 milioni, ovvero un margine operativo del 19,1%, in miglioramento rispetto ai $196 milioni, o margine operativo del 17%, dello stesso trimestre dell'anno precedente.
In altre notizie recenti, EPAM Systems, Inc. ha presentato StatGPT 2.0 in collaborazione con il Fondo Monetario Internazionale (FMI), segnando un importante passo avanti nell'accessibilità dei dati economici e finanziari globali.
Questa piattaforma, basata sulla tecnologia DIAL di EPAM, promette un'esperienza utente più efficiente nella gestione e nello scambio di dati. È stata testata da oltre 100 rappresentanti di varie istituzioni e organizzazioni utilizzando otto set di dati pubblicamente disponibili.
Contemporaneamente, EPAM ha riportato solidi risultati per il terzo trimestre, con ricavi che hanno raggiunto $1,168 miliardi, in aumento dell'1,3% su base annua. Questa crescita è stata trainata dall'acquisizione di NEORIS, che ha raddoppiato la forza lavoro dell'azienda in America Latina e in Europa. Un incentivo di $52 milioni dal governo polacco ha anche influito positivamente sulla redditività.
L'azienda prevede una crescita continua nel quarto trimestre, con ricavi attesi tra $1,205 miliardi e $1,215 miliardi. Nonostante le sfide come l'inflazione salariale e le incertezze globali, la leadership di EPAM rimane fiduciosa nella traiettoria dell'azienda, concentrandosi sullo sfruttamento delle acquisizioni e sul miglioramento del coinvolgimento dei clienti. Questi recenti sviluppi dimostrano l'impegno di EPAM nell'avanzamento delle soluzioni basate sull'IA e nell'espansione globale.
Approfondimenti InvestingPro
Il recente upgrade di EPAM Systems da parte di Scotiabank è in linea con diversi indicatori positivi provenienti dai dati di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di $13,24 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nel settore dei servizi IT. La salute finanziaria di EPAM appare solida, con i Suggerimenti InvestingPro che evidenziano come l'azienda detenga più liquidità che debiti nel suo bilancio e le sue attività liquide superino gli obblighi a breve termine.
La redditività dell'azienda è degna di nota, con un rapporto P/E di 30,33 e un rapporto P/E rettificato di 26,92 per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024. Questo è completato da un Suggerimento InvestingPro che indica che EPAM è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, e gli analisti prevedono che continuerà ad esserlo quest'anno.
La recente performance del titolo EPAM è stata particolarmente forte, con i dati InvestingPro che mostrano un rendimento del 23,32% nell'ultima settimana e del 19,7% nell'ultimo mese. Ciò è in linea con il Suggerimento InvestingPro che nota un rendimento significativo nell'ultima settimana e un forte rendimento negli ultimi tre mesi.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per EPAM Systems, fornendo una comprensione più approfondita della posizione finanziaria e della performance di mercato dell'azienda.
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