Venerdì, JPMorgan ha aggiornato le sue previsioni finanziarie su Gap Inc. (NYSE: NYSE:GAP), aumentando il target di prezzo a $28 dal precedente $26 pur mantenendo un rating Neutral sul titolo. L'aggiustamento segue il rapporto sugli utili del terzo trimestre di Gap, che ha superato le aspettative di Wall Street. L'utile per azione (EPS) rettificato di Gap per il terzo trimestre è stato di $0,72, il 24% superiore alla previsione di $0,58 della Street. Questa performance è stata attribuita a risultati migliori del previsto in tutte le metriche.
Gap ha registrato un aumento delle vendite nette del 1,6% su base annua, nonostante un impatto negativo di 100 punti base dovuto alle condizioni meteorologiche, superando la proiezione della Street di un aumento dell'1,2%. Inoltre, l'azienda ha visto un'espansione del margine lordo (GPM) di 140 punti base su base annua, raggiungendo il 42,7%, 50 punti base superiore all'aspettativa della Street del 42,2%.
La leva delle spese di vendita, generali e amministrative (SG&A) è migliorata di 110 punti base al 33,4%, rispetto alla previsione della Street del 34,0%, risultando in margini operativi del terzo trimestre del 9,3%, 120 punti base sopra l'anticipazione della Street dell'8,1%.
Più in dettaglio, le vendite comparabili del terzo trimestre di Gap sono cresciute dell'1%, con i marchi Athleta e Gap che hanno superato le aspettative. Le vendite comparabili di Athleta sono aumentate del 5% contro la previsione della Street di un aumento del 3,0%, e le vendite comparabili di Gap sono aumentate del 3%, rispetto alla stima della Street di un aumento del 2,3%. Tuttavia, le vendite comparabili di Old Navy sono rimaste piatte, non raggiungendo l'aspettativa di crescita dell'1,4% della Street, e le vendite comparabili di Banana Republic sono diminuite dell'1%, leggermente più della previsione della Street di un calo dello 0,8%.
Guardando al futuro, il management di Gap ha rivisto la sua previsione di vendite nette per l'intero anno 2024 a un intervallo di crescita dell'1,5%-2,0% su base di 52 settimane, un miglioramento rispetto alla precedente guidance di un leggero aumento e superiore all'aspettativa della Street dello 0,5%. L'azienda prevede anche una maggiore espansione del margine lordo di circa 220 punti base su base annua, superando sia la precedente guidance di 200 punti base che la previsione della Street di 210 punti base. La guidance sulle spese SG&A per l'intero anno 2024 rimane invariata a $5,1 miliardi.
Queste revisioni suggeriscono una crescita dell'utile prima degli interessi e delle imposte (EBIT) nella fascia media-alta del 60%, superando il precedente intervallo medio-alto del 50%, con margini EBIT rettificati previsti intorno al 6,8%, rispetto alla stima della Street del 6,6%. Di conseguenza, l'EPS di Gap per l'intero anno 2024 è stimato a circa $2,00, al di sopra della previsione della Street di $1,88.
In altre notizie recenti, Gap Inc. ha riportato utili del secondo trimestre che hanno superato le aspettative, con vendite nette che hanno raggiunto $3,72 miliardi. Questa performance è stata attribuita a un'offerta aggiornata di articoli alla moda e trendy che hanno attratto i clienti. Inoltre, l'utile per azione di Gap ha superato le aspettative grazie a margini di profitto migliori del previsto. Tuttavia, la guidance sulle vendite del terzo trimestre di Gap è stata descritta come "in leggero aumento", indicando una posizione cauta.
Gli sviluppi recenti includono anche la modifica da parte di Gap Inc. dei termini di maturazione per le sue unità azionarie vincolate basate sulle performance per gli anni fiscali 2024-2026. Questa mossa è progettata per allinearsi più strettamente con il periodo di performance, fornendo una maturazione immediata al momento della certificazione della performance. Inoltre, Gap Inc. ha adottato un Piano di Indennità per Dirigenti Senior che entrerà in vigore nel 2024.
Le società di analisi TD Cowen e Citi hanno mantenuto un rating Buy per Gap, esprimendo una continua fiducia nell'azienda nonostante una prospettiva di vendite riservata. Morgan Stanley ha aggiornato il rating di Gap da Equalweight a Overweight, prevedendo un aumento del 20% del prezzo delle azioni e aspettandosi che l'utile per azione dell'azienda per il 2024 sia di $1,82. Questi fanno parte degli sviluppi recenti riguardanti l'azienda.
Approfondimenti InvestingPro
Le recenti performance finanziarie di Gap Inc. e l'outlook aggiornato di JPMorgan si allineano bene con diverse metriche chiave e approfondimenti di InvestingPro. Il rapporto P/E dell'azienda di 10,67 suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto ai suoi utili, il che è particolarmente interessante dato il recente superamento degli utili e la guidance rivista al rialzo.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Gap ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 49 anni consecutivi, dimostrando un forte impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti. Questa costanza nei pagamenti dei dividendi, unita all'attuale rendimento da dividendi del 2,72%, potrebbe essere attraente per gli investitori focalizzati sul reddito.
Il fatturato dell'azienda per gli ultimi dodici mesi si attesta a $15,17 miliardi, con una leggera crescita dello 0,44%. Ciò si allinea con la menzione nell'articolo di un aumento delle vendite nette dell'1,6% su base annua nel terzo trimestre. Inoltre, il margine di profitto lordo del 49,28% per gli ultimi dodici mesi supporta l'espansione del margine lordo riportata nel recente rapporto sugli utili.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 6 suggerimenti aggiuntivi per Gap Inc., fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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