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JPMorgan alza il rating di Valley National Bancorp a Overweight

Pubblicato 11.11.2024, 21:58
VLY
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Lunedì, l'analista di JPMorgan Anthony Elian ha alzato il rating delle azioni di Valley National Bancorp (NASDAQ:VLY), portandolo da Neutral a Overweight. Insieme all'upgrade, il target price per il titolo della banca è stato aumentato a $11,00, dai precedenti $10,50.

La decisione di alzare il rating delle azioni di Valley National Bancorp è seguita ai risultati finanziari del terzo trimestre della banca, pubblicati alcune settimane prima. L'analista ha evidenziato l'efficace riduzione della concentrazione di prestiti immobiliari commerciali (CRE) da parte della società, scesa dal 442% alla fine del secondo trimestre al 421% alla fine del terzo trimestre.

Inoltre, si prevede che scenderà ulteriormente al 408% dopo l'attesa vendita di prestiti CRE nel quarto trimestre.

Valley National Bancorp ha anche mostrato un promettente percorso verso il rafforzamento del capitale, con il suo Common Equity Tier 1 (CET1) ratio migliorato dal 9,55% al 9,73% nel terzo trimestre, che include l'impatto delle vendite di prestiti CRE del quarto trimestre. Questi miglioramenti sono stati fattori significativi nella rivalutazione positiva dell'analista.

Anche i migliorati rapporti prestiti/depositi e di riserva della banca sono stati menzionati come motivi dell'upgrade. Nonostante questi sviluppi positivi, l'analista ha notato che Valley National Bancorp deve ancora affrontare sfide per colmare il divario tra le sue prospettive di rendimento del capitale tangibile (ROTE) e quelle dei suoi concorrenti.

Inoltre, l'analista ha osservato che lo sconto del prezzo delle azioni della banca su base price to tangible book value (P/TBV) sembrava riflettere pienamente le sue prospettive di ROTE inferiori a quelle dei concorrenti, risultando in un costo implicito del capitale paragonabile alla mediana dell'universo di copertura.

In altre notizie recenti, Valley National Bancorp ha svelato una serie di sviluppi. La società ha annunciato un significativo aumento dell'utile netto e dell'utile per azione (EPS) del terzo trimestre per il 2024, riportando un utile netto di circa $98 milioni con un EPS di $0,18.

Questo è stato principalmente guidato dalla crescita dei ricavi e da un'efficace gestione delle spese. La banca prevede anche di vendere oltre $800 milioni di prestiti immobiliari commerciali performanti nel quarto trimestre per migliorare i coefficienti patrimoniali.

In un importante cambiamento esecutivo, Michael Hagedorn lascerà il suo ruolo di Senior Executive Vice President e Chief Financial Officer, con Travis Lan che subentrerà come CFO ad interim. La società sta avviando una ricerca per un nuovo CFO, considerando candidati sia interni che esterni.

Valley National Bancorp, insieme ad altre banche regionali, sta allocando fondi per coprire potenziali inadempienze dovute ai recenti uragani in Florida. La banca ha accantonato $8 milioni di riserve in risposta all'uragano Helene.

Piper Sandler ha mantenuto un rating Neutral su Valley National Bancorp, nonostante abbia aumentato il target price a $10,00 dai precedenti $9,00, in seguito al rapporto sugli utili del terzo trimestre della banca. Questi sono gli ultimi sviluppi nella storia in corso di Valley National Bancorp.

Approfondimenti di InvestingPro

Il recente upgrade di Valley National Bancorp da parte di JPMorgan si allinea con diversi indicatori positivi dai dati di InvestingPro. Il titolo della banca ha mostrato una forte performance, con un rendimento totale del prezzo del 29,77% negli ultimi tre mesi e del 32,74% negli ultimi sei mesi. Questa tendenza al rialzo supporta la decisione di JPMorgan di aumentare il target price a $11,00.

I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Valley National Bancorp ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 51 anni consecutivi, dimostrando stabilità finanziaria e impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti. Questa coerenza è particolarmente degna di nota considerando le sfide affrontate dal settore bancario negli ultimi tempi.

Tuttavia, gli investitori dovrebbero essere consapevoli che 9 analisti hanno rivisto al ribasso le loro previsioni sugli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe riflettere preoccupazioni in corso sulla redditività della banca. Il rapporto P/E della banca di 15,3 (rettificato per gli ultimi dodici mesi al Q3 2024) suggerisce una valutazione moderata rispetto agli utili.

Per coloro che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti e approfondimenti che potrebbero fornire un contesto prezioso per le prospettive finanziarie e la posizione di mercato di Valley National Bancorp.

Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.

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