Giovedì, gli analisti di JPMorgan hanno aumentato il target di prezzo per Vital Energy (NYSE:VTLE) a $34 dal precedente $30, mantenendo al contempo un rating Underweight sulle azioni. La società prevede una performance finanziaria superiore per Vital Energy nel quarto trimestre, guidata da solidi risultati operativi e prezzi del gas naturale più alti del previsto.
Vital Energy si sta concentrando sul mantenimento di volumi di produzione stabili e sulla generazione di free cash flow (FCF) per ridurre il debito. L'azienda ha spostato l'attenzione dalle fusioni e acquisizioni, puntando invece a ricostituire organicamente il proprio inventario esplorando nuove zone, come il Barnett nella Contea di Crane, e riducendo i costi di perforazione e completamento (D&C). Questa strategia include una riduzione dell'obiettivo dei costi D&C per il 2025 nel Bacino del Delaware a $905 per piede, in diminuzione rispetto all'obiettivo del terzo trimestre di $930 per piede e ai costi attuali di circa $990 per piede.
Gli analisti stimano che il flusso di cassa per azione (CFPS) di Vital Energy raggiungerà $8,54 per il trimestre, il 5% in più rispetto alla stima di consenso (STe) di $8,11. La stima dell'EBITDA della società di $370 milioni è anche del 4% superiore alla STe di $357 milioni. Inoltre, la produzione di petrolio prevista per il quarto trimestre è di 68,9 mila barili di petrolio al giorno (MBo/d), leggermente superiore alla STe di 68,4 MBo/d. Le spese in conto capitale (capex) per il trimestre sono stimate a $199 milioni, superiori alla STe di $190 milioni e in linea con la fascia alta della guidance aziendale.
Le previsioni includono anche l'aspettativa che Vital Energy riporti un free cash flow di $122 milioni nel quarto trimestre. JPMorgan prevede che l'azienda beneficerà di prezzi del gas naturale più alti rispetto a quanto inizialmente previsto per il quarto trimestre, grazie al miglioramento dei prezzi Waha durante il periodo. Gli analisti hanno modellato un prezzo di realizzazione del gas naturale di $0,61 per mille piedi cubi (Mcf), un miglioramento rispetto ai -$0,48 per Mcf del terzo trimestre.
Per quanto riguarda i costi operativi, la stima delle spese operative di locazione (LOE) di Vital Energy è fissata a $9,30 per barile di petrolio equivalente (boe), leggermente al di sotto della guidance aziendale di $9,35 per boe. L'azienda ha anche espresso fiducia nella riduzione del LOE a meno di $9 per boe entro la fine del 2025. In seguito all'aggiornamento sui recenti prezzi strip, JPMorgan ha ribadito il rating Underweight e ha adeguato il target di prezzo per dicembre 2025 al nuovo livello di $34.
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