Lunedì, Piper Sandler ha avviato la copertura su SPS Commerce, un fornitore di software per l'Electronic Data Interchange (EDI), con un rating Neutral e un obiettivo di prezzo di $198. L'analisi della società evidenzia la posizione dell'azienda in un mercato EDI in crescita, notando diversi fattori che contribuiscono all'espansione del settore.
Questi includono l'aumento dei mandati da parte dei rivenditori per l'adozione dell'EDI da parte dei fornitori, il costante rinnovo dei venditori di terze parti sia nell'e-commerce che negli spazi di vendita al dettaglio fisici, e le opportunità presentate dalle migrazioni dell'Enterprise Resource Planning (ERP) verso soluzioni basate sul cloud.
SPS Commerce si distingue nel mercato EDI, che ha subito un significativo consolidamento, in quanto vanta la rete più ampia di partner commerciali specifici per il retail. Questa vasta rete posiziona SPS come scelta leader per le aziende che cercano di espandere le proprie piattaforme.
Nonostante questi punti di forza, Piper Sandler sottolinea che il tasso di acquisizione di nuovi clienti per SPS Commerce ha subito un rallentamento significativo nell'anno fiscale 2024. A Wall Street ci sono aspettative per un sostanziale rimbalzo nell'acquisizione di nuovi clienti per l'anno fiscale 2025, ma Piper Sandler considera queste previsioni leggermente ottimistiche.
L'obiettivo di prezzo fissato da Piper Sandler si basa su multipli di valutazione coerenti con quelli dei concorrenti di SPS Commerce, che vengono scambiati a circa 33 volte l'EBITDA dei prossimi dodici mesi (NTM) e 28 volte gli utili dell'anno solare 2026. La società suggerisce che le azioni di SPS Commerce vengono scambiate a un valore equo considerando l'attuale ambiente di mercato e le prospettive di profitto e crescita dell'azienda rispetto a società simili nel settore.
In altre notizie recenti, SPS Commerce, l'azienda di software di gestione della supply chain basato su cloud, ha riportato un aumento del 21% dei ricavi per il terzo trimestre 2024, raggiungendo $163,7 milioni. Questa crescita dei ricavi è stata accompagnata da un simile aumento dei ricavi ricorrenti, un indicatore chiave della stabilità aziendale. L'EBITDA rettificato è cresciuto anche del 19% a $48,4 milioni. Queste cifre riflettono la robusta crescita dell'azienda, che è stata in parte guidata da acquisizioni strategiche come SupplyPike e Traverse Systems.
Baird, una società di servizi finanziari, ha alzato il target di prezzo per SPS Commerce a $188 da $186, mantenendo un rating Neutral sul titolo. Questo aggiustamento segue la forte performance del terzo trimestre dell'azienda e l'impatto delle fusioni e acquisizioni.
Per il quarto trimestre 2024, SPS Commerce prevede ricavi tra $168,5 milioni e $169,5 milioni, con una crescita dei ricavi per l'intero anno prevista tra il 18% e il 19%. L'azienda sta anche rivalutando il suo mercato indirizzabile totale e fornirà aggiornamenti nel 2025. Queste proiezioni e strategie indicano sviluppi recenti nella performance finanziaria dell'azienda e nei piani futuri.
Approfondimenti InvestingPro
Le metriche finanziarie e la posizione di mercato di SPS Commerce offrono un contesto aggiuntivo all'analisi di Piper Sandler. Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato dell'azienda è di $7,11 miliardi, con un rapporto P/E di 88,04, significativamente superiore alla media del settore. Questa elevata valutazione si riflette in un suggerimento di InvestingPro, che nota che SPSC "viene scambiato a un multiplo di utili elevato".
Nonostante le preoccupazioni sul rallentamento dell'acquisizione di clienti, SPS Commerce ha dimostrato una forte performance finanziaria. I ricavi dell'azienda sono cresciuti del 19,04% negli ultimi dodici mesi, raggiungendo $611,82 milioni. Questa crescita è accompagnata da un margine di profitto lordo sano del 66,63%, indicando operazioni efficienti.
Un suggerimento di InvestingPro evidenzia che SPS Commerce "opera con un livello moderato di debito", il che si allinea con la posizione finanziaria stabile dell'azienda in un mercato in crescita. Questo approccio finanziario conservativo potrebbe fornire flessibilità per future iniziative di crescita o sfide di mercato.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 13 suggerimenti aggiuntivi per SPS Commerce, fornendo una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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