Venerdì - Needham ha avviato la copertura su Crocs, Inc. (NASDAQ:CROX) con un rating Buy e un prezzo obiettivo (PT) di $116,00. La società ha osservato che, sebbene la narrativa di Crocs abbia le sue complessità, la recente performance del titolo suggerisce un attraente equilibrio rischio/rendimento per il futuro. Le azioni Crocs hanno subito un significativo calo, perdendo quasi il 40% da metà giugno, in contrasto con il guadagno dell'8% dell'S&P 500 nello stesso periodo.
L'ottimismo di Needham è in parte dovuto alla continua crescita del marchio Crocs a livello internazionale, al forte flusso di cassa libero (FCF) e all'atteso impatto positivo dell'allocazione strategica del capitale. Needham non concorda con l'aspettativa implicita del mercato di un calo degli utili di circa il 20% il prossimo anno, ritenendo questa valutazione eccessivamente conservativa date le prospettive dell'azienda.
L'analista ha anche evidenziato l'investimento di Crocs in talenti quest'anno come uno sviluppo positivo. L'assunzione di Terence Reilly come nuovo presidente di Hey Dude e la nomina di Steven Smith come Head of Creative Innovation sono viste come significativi miglioramenti del team. Reilly è noto per il suo ruolo nel rendere virali i marchi Crocs e Stanley, mentre i contributi di Smith sono stati fondamentali per il successo del sub-brand Yeezy di Adidas.
La copertura di Needham suggerisce una forte convinzione che il titolo Crocs sia sceso troppo bruscamente e rapidamente, presentando un'opportunità per gli investitori. L'analisi della società indica una convincente asimmetria rischio/rendimento per Crocs mentre l'azienda si avvicina al 2025.
In altre notizie recenti, Crocs, Inc. ha riportato un moderato aumento dei suoi utili del terzo trimestre 2024, con ricavi consolidati che hanno raggiunto $1,1 miliardi, segnando un incremento del 2% su base annua. Le vendite dirette al consumatore dell'azienda hanno registrato una crescita del 5%, mentre il marchio Crocs ha visto un aumento dell'8% dei ricavi.
Nonostante questi progressi, il marchio sussidiario HEYDUDE ha incontrato un calo dei ricavi. Anche l'utile per azione rettificato è migliorato, con l'azienda che mantiene una prospettiva positiva nonostante le sfide in corso.
Alla luce di questi sviluppi, Crocs ha modificato la sua guidance di crescita dei ricavi per l'intero anno 2024 a circa il 3%. Nel frattempo, Loop Capital ha declassato il titolo Crocs da Buy a Hold e ridotto il prezzo obiettivo a $110 a causa delle preoccupazioni sull'attuale traiettoria delle vendite e le sfide affrontate da HEYDUDE. La decisione della società è stata influenzata anche dalla recente previsione di Crocs che rivela aspettative di una crescita delle vendite più lenta in entrambi i suoi segmenti di business.
Approfondimenti InvestingPro
I recenti dati di InvestingPro si allineano con la prospettiva ottimistica di Needham su Crocs, Inc. (NASDAQ:CROX). Il rapporto P/E dell'azienda di 7,35 e il P/E rettificato di 6,88 per gli ultimi dodici mesi al Q3 2024 suggeriscono che il titolo potrebbe essere sottovalutato, supportando la visione di Needham di un attraente equilibrio rischio/rendimento.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Crocs sta "Negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine" e "Negoziando a un basso multiplo degli utili", il che corrobora la valutazione di Needham secondo cui le aspettative del mercato per il calo degli utili potrebbero essere eccessivamente conservative. Inoltre, la forte posizione finanziaria dell'azienda è evidente dal suggerimento che "Le attività liquide superano gli obblighi a breve termine", potenzialmente consentendo l'allocazione strategica del capitale menzionata nell'analisi.
La recente performance del titolo notata nell'articolo si riflette nei dati di InvestingPro, che mostrano un rendimento totale del prezzo a 3 mesi del -28,33%. Ciò si allinea con l'osservazione che il "Titolo ha avuto un andamento negativo nell'ultimo mese" e ha "subito un forte colpo negli ultimi sei mesi".
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 14 suggerimenti aggiuntivi per Crocs, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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