Lunedì, H.C. Wainwright ha modificato la sua posizione sulle azioni di Ardelyx, Inc (NASDAQ: ARDX), passando da un rating Buy a Neutral e fissando un target price di $5,50. La società ha citato le aspettative di un sostanziale calo delle vendite di XPHOZAH, la terapia di Ardelyx per l'abbassamento dei fosfati, a partire dal primo trimestre del 2025.
Ardelyx ha subito una significativa battuta d'arresto venerdì quando il giudice Beryl Howell della Corte Distrettuale degli Stati Uniti per Washington, D.C., ha respinto una causa intentata da Ardelyx insieme all'American Association of Kidney Patients e al National Minority Quality Forum.
La decisione della corte consente ai Centers for Medicare and Medicaid Services di includere XPHOZAH nel sistema di pagamento prospettico per la malattia renale allo stadio terminale a partire dal 1° gennaio 2025. In seguito a questa notizia, il prezzo delle azioni di ARDX è sceso del 20,5% venerdì, in contrasto con l'XBI, che è salito dell'1,1%.
L'azienda sta attualmente valutando la decisione della corte e sta considerando i prossimi passi riguardo alla causa. Gli analisti ritengono che sia improbabile che Ardelyx faccia appello alla sentenza a causa del limitato arco temporale per qualsiasi azione legale, come un'ingiunzione preliminare, per entrare in vigore prima della fine dell'anno. Inoltre, l'approvazione del Kidney PATIENT Act da parte del Congresso, che potrebbe potenzialmente ritardare l'inclusione di XPHOZAH nel sistema di pagamento, è ora considerata altamente improbabile.
La direzione di Ardelyx aveva precedentemente stimato che i pazienti Medicare rappresentassero il 55%-60% del mercato potenziale per XPHOZAH. Tuttavia, gli analisti suggeriscono che la cifra effettiva potrebbe superare il 60%. Con l'inclusione di XPHOZAH nel pacchetto Medicare, si prevede che le nuove prescrizioni per i pazienti Medicare si fermeranno, portando a un previsto calo delle vendite e a un impatto negativo sul sentiment degli investitori.
L'aggiornamento di H.C. Wainwright riflette le preoccupazioni sul futuro fatturato di Ardelyx e le più ampie implicazioni per le performance finanziarie dell'azienda e il valore delle azioni. Il nuovo target price di $5,50 per le azioni ARDX riflette le sfide previste.
In altre notizie recenti, Ardelyx, Inc. ha dimostrato una crescita significativa nella conference call sui risultati del terzo trimestre 2024, riportando un sostanziale aumento dei ricavi totali a $98,2 milioni, in aumento rispetto ai $56,4 milioni del terzo trimestre 2023. Questo è in gran parte attribuito alle forti vendite dei suoi due prodotti chiave, IBSRELA e XPHOZAH, nonostante le sfide di copertura Medicare per XPHOZAH.
L'azienda è anche riuscita a ridurre le perdite nette a circa $800.000 mantenendo una solida posizione di cassa di $190,4 milioni.
Ardelyx sta attivamente sostenendo il Kidney Patient Act e ha avviato un'azione legale contro CMS riguardo alla copertura Medicare per XPHOZAH. La crescita delle vendite di IBSRELA è prevista raggiungere $145-$150 milioni di vendite nette negli Stati Uniti per il 2024, e l'azienda ha completato l'espansione del team di vendita di IBSRELA, aspettandosi effetti completi all'inizio del 2025.
Questi sono sviluppi recenti che riflettono l'impegno di Ardelyx per la cura dei pazienti e il successo commerciale, nonché la sua capacità di navigare le complessità del mercato sanitario. Tuttavia, permangono incertezze a causa dei cambiamenti nella copertura di Medicare Part D, che potrebbero influenzare le proiezioni di vendita future. Nonostante queste sfide, la leadership di Ardelyx rimane fiduciosa nella propria strategia e nella capacità di sostenere la crescita.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla situazione finanziaria e le performance di mercato di Ardelyx. Nonostante la recente battuta d'arresto, la crescita dei ricavi dell'azienda rimane forte, con un aumento dell'87,57% negli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024, raggiungendo $251,85 milioni. Questo è in linea con un suggerimento di InvestingPro che indica che gli analisti prevedono una crescita delle vendite nell'anno in corso.
Tuttavia, la redditività rimane una preoccupazione. Il reddito operativo dell'azienda per lo stesso periodo è stato di -$64,06 milioni, con un margine di reddito operativo negativo del -25,44%. Questo è coerente con un altro suggerimento di InvestingPro che afferma che gli analisti non prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno.
La recente performance del titolo riflette le sfide evidenziate nell'articolo. I dati di InvestingPro mostrano un rendimento totale del prezzo a una settimana del -13,92% e un rendimento a un mese del -16,06%, corroborando il suggerimento di InvestingPro che il titolo ha subito un duro colpo nell'ultima settimana e ha avuto un andamento negativo nell'ultimo mese.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 10 suggerimenti aggiuntivi per Ardelyx, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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