Venerdì, Citi ha alzato il rating di Bank of America (NYSE:BAC) da Neutral a Buy, aggiustando il target di prezzo a $54 dal precedente $46. La revisione riflette l'analisi di Citi del panorama finanziario attuale in seguito alle recenti elezioni e le loro implicazioni per il settore bancario.
L'upgrade si basa sulla valutazione del divario di valutazione tra Bank of America e il suo concorrente JPMorgan Chase (NYSE:JPM). Citi nota che lo spread è significativo quando aggiustato per i rendimenti, con un costo implicito del capitale (COE) per Bank of America al 10,2% rispetto all'8,7% di JPMorgan. La società suggerisce che se JPMorgan sta stabilendo un benchmark per dove il COE implicito del settore potrebbe dirigersi, Bank of America presenta uno scenario rischio/rendimento convincente.
Citi prevede venti favorevoli per il margine di interesse netto (NII) di Bank of America a causa delle scadenze degli swap e delle attività a tasso fisso che dovrebbero portare a un'espansione del margine di interesse netto (NIM) di circa 20 punti base al 2,14% entro il 2026. Ciò potrebbe portare a potenziali revisioni al rialzo delle proiezioni per il 2026, con Citi che stima circa un 4% di rialzo rispetto al consenso con ipotesi conservative.
La società considera anche fattori regolamentari, evidenziando che Bank of America, come azienda a basso rischio, potrebbe beneficiare di un ambiente normativo più leggero. Si ipotizza che una riscrittura delle normative di Basilea III potrebbe consentire alla banca di ottenere rendimenti superiori all'ipotesi normalizzata del 15% di Citi.
L'analista di Citi conclude la valutazione sottolineando l'attraente profilo rischio/rendimento di Bank of America, portando alla decisione di alzare il rating del titolo a Buy.
In altre notizie recenti, Berkshire Hathaway, guidata da Warren Buffett, ha significativamente ridotto le sue partecipazioni in Bank of America e Apple, aumentando le sue riserve di liquidità a un record di $325,2 miliardi. La società ha riportato un calo del 6% dell'utile operativo trimestrale, scendendo a $10,09 miliardi, principalmente a causa di perdite nella sottoscrizione assicurativa e dell'impatto di un dollaro USA più forte. Tuttavia, Berkshire Hathaway Energy e la ferrovia BNSF hanno mostrato performance positive.
Bank of America, d'altra parte, sta considerando un contenzioso mentre discute con il Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) riguardo all'elaborazione delle transazioni attraverso la rete di pagamento Zelle. La banca ha anche annunciato un'iniziativa leader nel settore per estendere i suoi tassi di cambio garantiti fino a un anno, con l'obiettivo di assistere le aziende nella gestione dei rischi associati alle fluttuazioni dei valori valutari.
Con l'avvicinarsi delle elezioni presidenziali statunitensi, gli analisti prevedono potenziali impatti di mercato basati sui risultati elettorali, influenzando settori che vanno dalle banche e crypto all'energia e alla sanità.
InvestingPro Insights
Il recente upgrade di Bank of America da parte di Citi si allinea con diversi indicatori positivi dai dati di InvestingPro. Il rapporto P/E della banca di 13,7 negli ultimi dodici mesi suggerisce una valutazione relativamente attraente, specialmente se confrontata con il mercato più ampio. Questa metrica di valutazione supporta la visione di Citi sul potenziale di Bank of America di colmare il divario con i suoi concorrenti.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la forte storia di dividendi di Bank of America, avendo aumentato il suo dividendo per 11 anni consecutivi e mantenuto i pagamenti per 54 anni. Questa crescita costante dei dividendi, unita a un rendimento attuale del dividendo del 2,32%, sottolinea la stabilità finanziaria della banca e l'impegno verso i rendimenti per gli azionisti.
La performance recente della società è anche degna di nota, con un robusto rendimento totale del prezzo del 65% nell'ultimo anno e una negoziazione vicina al massimo di 52 settimane. Queste metriche riflettono il sentimento positivo del mercato verso Bank of America, allineandosi con la prospettiva ottimistica di Citi.
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