Lunedì, MoffettNathanson ha aggiornato le sue previsioni su Paramount Global (NASDAQ: PARA), aumentando il target di prezzo da $9,00 a $10,00 pur mantenendo un rating Neutrale sul titolo. L'analisi della società ha portato a modifiche nelle previsioni di ricavi e utili per il conglomerato mediatico, a seguito di un esame più approfondito dei vari segmenti di business dell'azienda.
L'analista della società ha lasciato invariata la previsione dei ricavi totali per l'intero anno 2024 a $29,0 miliardi. Questa decisione arriva dopo un aumento delle prospettive per il settore TV Media che ha bilanciato le riduzioni nei settori Direct-to-Consumer (DTC) e Filmed Entertainment. Nonostante questi tagli, la sovraperformance dell'EBITDA (utili prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti) nel terzo trimestre e una prospettiva più ottimistica per il quarto trimestre del settore TV Media hanno spinto la società ad aumentare la sua proiezione dell'EBITDA per l'intero anno di $300 milioni a $2,8 miliardi.
Oltre all'aggiustamento dell'EBITDA, MoffettNathanson ha aumentato la sua previsione di utile per azione (EPS) per Paramount Global di $0,35 a $1,60. Questo cambiamento riflette i risultati finanziari positivi previsti dalla divisione TV Media dell'azienda.
Guardando al 2025, la società ha apportato solo lievi revisioni alle sue previsioni, prevedendo ora un EBITDA in pareggio per il segmento DTC di Paramount. Questo aggiustamento contribuisce a una stima complessiva dell'EBITDA aziendale di $3,0 miliardi, che rappresenta un aumento di $200 milioni rispetto alla previsione precedente. Di conseguenza, la stima dell'EPS per il 2025 è stata aumentata di $0,26 a $1,35.
Il target di prezzo rivisto di $10,00 riflette queste stime aggiornate e tiene conto di un approccio di valutazione pro-forma preliminare che include il potenziale impatto dell'accordo proposto con Skydance. Nonostante la revisione al rialzo delle previsioni finanziarie, MoffettNathanson mantiene la sua posizione Neutrale sulle azioni di Paramount Global.
In altre notizie recenti, Paramount Global ha riportato una robusta performance nel terzo trimestre, con un significativo aumento della redditività direct-to-consumer (D2C). Questa crescita è stata alimentata dall'aggiunta di 3,5 milioni di abbonati alla piattaforma Paramount+ dell'azienda, risultando in un aumento dei ricavi del 25% anno su anno. L'Utile Operativo Rettificato Prima di Svalutazioni e Ammortamenti (OIBDA) dell'azienda è anche migliorato, raggiungendo $858 milioni nel terzo trimestre, segnando un aumento del 20% rispetto all'anno precedente.
Paramount Global prevede di raggiungere la redditività domestica in Paramount+ entro il 2025, con riduzioni dei costi che dovrebbero generare $500 milioni di risparmi annuali. In termini di performance dei contenuti, "A Quiet Place: Day One" e "Transformers One" di Paramount hanno incassato rispettivamente $261 milioni e $127 milioni. Guardando avanti, l'azienda si aspetta un forte quarto trimestre con uscite come "Gladiator II" e "Sonic the Hedgehog 3". Paramount Global prevede anche una continua forte performance nel 2024, con un focus sulla crescita degli abbonati e miglioramenti della redditività.
Insights di InvestingPro
Per completare l'analisi di MoffettNathanson, i dati recenti di InvestingPro offrono un contesto aggiuntivo sulla posizione finanziaria di Paramount Global. Il rapporto Prezzo/Valore Contabile dell'azienda è a un basso 0,47, suggerendo che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto ai suoi asset. Questo si allinea con la prospettiva cauta ma migliorata della società.
I Tips di InvestingPro evidenziano che Paramount ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 19 anni consecutivi, dimostrando un impegno verso i rendimenti per gli azionisti nonostante le recenti sfide. Inoltre, gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che corrisponde alle previsioni aumentate di MoffettNathanson per l'EPS del 2024 e 2025.
Vale la pena notare che InvestingPro offre 7 ulteriori suggerimenti per Paramount Global, fornendo agli investitori un'analisi più completa delle prospettive dell'azienda. Questi insights potrebbero essere particolarmente preziosi dato il panorama mediatico in evoluzione e il posizionamento strategico di Paramount.
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