Giovedì, Needham, una società di servizi finanziari, ha rivisto le sue previsioni per il titolo AudioCodes (NASDAQ: AUDC), fornitore di soluzioni avanzate di networking vocale e elaborazione multimediale per il posto di lavoro digitale. La società ha ridotto il target di prezzo delle azioni dell'azienda a $11,00, dai precedenti $14,00, mantenendo tuttavia un rating Buy sul titolo.
AudioCodes ha riportato risultati per il terzo trimestre dell'anno fiscale 2024 inferiori alle aspettative del mercato. L'azienda ha confermato la parte bassa delle sue previsioni per l'intero anno mentre continua la transizione del suo modello di vendita da basato su licenze a basato su abbonamenti. I ricavi del terzo trimestre sono stati suddivisi tra vendite di prodotti, che rappresentano le spese in conto capitale (46%), e servizi, che rappresentano le spese operative (54%). In particolare, l'Annual Recurring Revenue (ARR) Live dell'azienda derivante dagli abbonamenti è aumentato di un impressionante 40% su base annua.
Nonostante la crescita complessiva dei ricavi sia stata modesta, con il business totale relativo a Microsoft in aumento solo dello 0,4% su base annua e le soluzioni Customer Experience (CX) in crescita del 4% su base annua, il backlog dell'azienda guidato dagli abbonamenti ha registrato un significativo balzo, aumentando del 150% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.
Come risultato del continuo cambiamento del modello di ricavi, il management di AudioCodes ha rivisto il suo obiettivo, mirando ora a tornare a una crescita significativa del fatturato entro l'anno fiscale 2026. L'aggiustamento della traiettoria di crescita ha portato Needham a rivedere significativamente al ribasso le sue stime per l'anno fiscale 2025 di AudioCodes, il che si riflette nel target di prezzo ridotto. La società ha citato la combinazione di una minore crescita dei ricavi, un ridotto profitto operativo e un'aliquota fiscale più elevata come fattori chiave che influenzano la revisione.
In altre notizie recenti, AudioCodes ha riportato i suoi risultati finanziari del terzo trimestre, con un leggero calo dei ricavi totali a €60,2 milioni, ma una crescita dei ricavi da servizi a €32,5 milioni, che rappresentano il 54% del totale dei ricavi.
Nonostante una diminuzione dell'utile netto a €2,7 milioni, l'azienda ha evidenziato la crescita nel segmento dell'AI conversazionale e la sua transizione verso un modello di comunicazioni unificate as a service (UCaaS) e contact center as a service (CCaaS). L'azienda ha anche riconfermato la sua guidance sui ricavi per il 2024 tra €240 milioni e €250 milioni.
Il segmento dell'AI conversazionale, nonostante una perdita riportata di circa €9 milioni sia per il 2023 che per il 2024 a causa dei continui investimenti, ha visto un aumento del 50% nelle firme di contratti su base annua. L'azienda prevede che questo settore supererà i €10 milioni di ricavi per la prima volta. Inoltre, AudioCodes ha riportato una forte crescita nel suo business Microsoft, con proiezioni di crescita a doppia cifra entro il 2026.
Questi sviluppi riflettono il focus strategico dell'azienda sull'espansione delle sue offerte di AI conversazionale e del modello UCaaS e CCaaS. L'azienda ha chiuso il terzo trimestre con €88,4 milioni in liquidità e equivalenti, e un backlog di servizi gestiti live di €67 milioni, segnando un sostanziale aumento su base annua. AudioCodes prevede di generare rendimenti dalle sue offerte di AI conversazionale entro il 2025.
Insights di InvestingPro
Le recenti performance finanziarie e la posizione di mercato di AudioCodes sono ulteriormente illuminate dai dati di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a €235,07 milioni, con un rapporto P/E di 19,45, indicando che gli investitori sono ancora disposti a pagare un premio per gli utili dell'azienda nonostante le recenti sfide.
I Tips di InvestingPro evidenziano che il management di AudioCodes ha aggressivamente riacquistato azioni, il che potrebbe segnalare fiducia nelle prospettive a lungo termine dell'azienda nonostante l'attuale fase di transizione. Inoltre, il titolo sta trattando vicino al minimo dei 52 settimane, potenzialmente presentando un'opportunità di valore per gli investitori che credono nel potenziale di crescita futura dell'azienda.
Il rendimento da dividendi dell'azienda del 4,63% potrebbe essere attraente per gli investitori focalizzati sul reddito, specialmente considerando che AudioCodes è rimasta redditizia negli ultimi dodici mesi. Questa redditività, combinata con l'aspettativa che l'utile netto crescerà quest'anno, si allinea con il rating Buy mantenuto da Needham nonostante il target di prezzo ridotto.
Vale la pena notare che InvestingPro offre 13 ulteriori suggerimenti per AudioCodes, fornendo un'analisi più completa per gli investitori che considerano il potenziale del titolo alla luce della sua transizione in corso del modello di business.
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