Mercoledì, DA Davidson ha rivisto le sue previsioni su Grocery Outlet Holding Corp (NASDAQ: GO), riducendo il target di prezzo a $17,00 dal precedente $18,00, mantenendo al contempo un rating Neutrale sul titolo. L'aggiustamento è seguito alla recente pubblicazione dei risultati del terzo trimestre della società, che hanno leggermente superato le stime di consenso, e alla presentazione delle prospettive per il 2024, riviste al ribasso rispetto alle proiezioni precedenti.
La performance del terzo trimestre di Grocery Outlet ha mostrato un leggero vantaggio rispetto alle aspettative del mercato. Tuttavia, le previsioni della società per il quarto trimestre sono notevolmente inferiori al consenso, attribuite in parte alle continue sfide con i sistemi e il posizionamento dei prezzi. Nonostante questi problemi, c'è stato un notevole rimbalzo nelle vendite comparabili dei negozi nel trimestre in corso. La guidance conservativa fornita da Grocery Outlet suggerisce un'anticipazione di tendenze più deboli nei prossimi mesi.
La decisione della società di mantenere una posizione Neutrale con un target di prezzo ridotto si basa su un multiplo di 14 volte la previsione rivista degli utili per azione (EPS) del 2026. DA Davidson riconosce il potenziale della narrativa a lungo termine di Grocery Outlet, ma sottolinea la necessità che l'azienda dimostri un ritorno ai suoi precedenti livelli di eccellenza operativa prima che possa essere considerato un rating più positivo.
L'analista ha notato che alcuni fattori potrebbero fungere da catalizzatori per l'azienda, come la nomina di una leadership esecutiva permanente, con i ruoli di CEO e CFO attualmente ricoperti ad interim. La posizione aggiornata della società riflette un cauto ottimismo temperato dalle recenti preoccupazioni sulle prestazioni e da una prospettiva conservativa per il prossimo futuro.
In altre notizie recenti, Grocery Outlet ha visto notevoli cambiamenti nella sua leadership e nelle prospettive finanziarie. Le improvvise dimissioni del CEO RJ Sheedy hanno portato Eric Lindberg, l'attuale Presidente del Consiglio di Amministrazione, ad assumere il ruolo di CEO ad interim. Diverse società di analisi hanno risposto a questi cambiamenti, con TD Cowen che ha declassato Grocery Outlet a un rating Hold e un target di prezzo di $16,00, mentre BofA Securities ha rivisto il suo rating da Buy a Neutral, con un target di prezzo di $17,00.
Grocery Outlet ha pubblicato i suoi risultati preliminari del terzo trimestre 2024, prevedendo che le vendite nette raggiungeranno $1,1 miliardi, un aumento del 10,4% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Tuttavia, la società sta rivedendo la sua guidance sull'EBITDA rettificato per l'intero anno, che si prevede sarà inferiore all'intervallo precedentemente dichiarato. Nonostante ciò, si aspetta di superare la guidance sulle vendite nette per l'intero anno.
L'azienda ha anche lanciato un programma di marchio privato, GO Brands, con piani per introdurre 100 nuovi prodotti entro la fine dell'anno. Grocery Outlet continua ad espandersi, con 10 nuovi negozi aperti nel secondo trimestre, portando il totale a 524 punti vendita.
Loop Capital ha iniziato la copertura sulle azioni di Grocery Outlet con un rating Hold, mentre Goldman Sachs ha mantenuto il suo rating Sell. Questi rating riflettono le opinioni degli analisti sulle attuali sfide dell'azienda e sul potenziale di crescita.
Approfondimenti InvestingPro
I recenti dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo alla situazione finanziaria attuale di Grocery Outlet, allineandosi con la prospettiva cauta di DA Davidson. Il rapporto P/E dell'azienda si attesta a 26,85, indicando una valutazione relativamente alta rispetto agli utili. Questo è ulteriormente supportato da un suggerimento di InvestingPro che evidenzia come Grocery Outlet stia "negoziando a un multiplo di valutazione EBIT elevato".
La performance recente del titolo è stata impegnativa, con un calo del prezzo del 21,47% negli ultimi tre mesi e una significativa diminuzione del 43,59% negli ultimi sei mesi. Queste cifre corroborano il suggerimento di InvestingPro secondo cui il "prezzo è diminuito significativamente negli ultimi tre mesi" e "il titolo ha subito un forte colpo negli ultimi sei mesi", riflettendo la risposta del mercato alle sfide operative dell'azienda e alla guidance conservativa.
Nonostante questi venti contrari, Grocery Outlet mantiene una solida base finanziaria. Un suggerimento di InvestingPro nota che "le attività liquide superano gli obblighi a breve termine", suggerendo che l'azienda ha la flessibilità finanziaria per affrontare le sue sfide attuali. Inoltre, l'azienda rimane "redditizia negli ultimi dodici mesi", con un fatturato di $4.159,19 milioni USD negli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 6 suggerimenti aggiuntivi per Grocery Outlet, fornendo approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato dell'azienda.
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