Lunedì, Deutsche Bank ha mantenuto il suo rating Buy e il target di prezzo di $900,00 per Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), nonostante le preoccupazioni riguardo potenziali perdite di quote di mercato.
La banca ha affrontato le voci secondo cui MPWR potrebbe perdere una parte significativa del suo business nella fornitura di soluzioni di gestione dell'alimentazione per i più recenti processori AI di NVIDIA, denominati Blackwell. Le speculazioni suggerivano che problemi di prestazioni a livelli di potenza più elevati potrebbero esserne la causa.
L'analista della banca ha sottolineato che le loro proiezioni già tenevano conto di una diminuzione della quota di mercato di MPWR per la generazione Blackwell nel CY25/26, con i concorrenti Renesas e Infineon che probabilmente guadagneranno inizialmente terreno.
L'analista ha anche espresso scetticismo sulla possibilità che MPWR perda l'intero business di NVIDIA, considerando i vantaggi di essere un fornitore consolidato e la bassa probabilità di gravi problemi di prestazioni, soprattutto considerando che i ricavi da NVIDIA per MPWR sono aumentati dall'inizio dell'anno.
Nel caso in cui MPWR dovesse perdere tutto il suo business legato a NVIDIA, ciò potrebbe mettere a rischio circa il 15% dei ricavi dell'azienda, come riportato nel loro documento 10-Q del terzo trimestre 2024.
Senza alcuna azione mitigante, una tale perdita potrebbe comportare una riduzione di quasi il 20% dell'EPS pro forma previsto per il CY25E e circa il 10% di riduzione dell'EPS pro forma per il CY26E. In questo scenario, le azioni di MPWR verrebbero scambiate a un rapporto P/E di circa 32 volte, leggermente al di sotto della sua media tipica di circa 40 volte prima del boom dell'AI.
Deutsche Bank ha concluso che, sebbene stiano continuando a investigare sull'impatto potenziale e sulla credibilità della perdita di quota di mercato, ritengono che l'attuale prezzo delle azioni di MPWR possa già riflettere lo scenario peggiore. La banca ha ribadito il suo rating Buy sul titolo.
All'inizio della giornata, le azioni di Monolithic Power Systems hanno registrato un calo del 21% rispetto al minimo della giornata. La vendita è stata attribuita ai commenti fatti da Edgewater Research, che hanno scatenato le preoccupazioni iniziali sulla quota di mercato di MPWR nella fornitura a NVIDIA.
In altre notizie recenti, Monolithic Power Systems ha riportato un fatturato record di $620,1 milioni nella sua conference call sugli utili del terzo trimestre 2024, segnando un aumento del 30% su base annua. Questa robusta crescita è stata principalmente guidata da significativi guadagni nei segmenti automotive, comunicazioni e storage e compute. Tuttavia, è stato notato un leggero calo dell'1,5% nei ricavi dei dati aziendali, attribuito ai modelli di ordinazione dei clienti e alle esigenze di sicurezza della catena di approvvigionamento.
Le società di investimento TD Cowen, Needham e Rosenblatt Securities hanno recentemente modificato le loro posizioni su Monolithic Power. TD Cowen ha ridotto il suo target di prezzo a $975 da $1.100 mantenendo un rating 'Buy'. Anche Needham ha ridotto il suo target di prezzo a $950 da $1.000, mantenendo un rating 'Buy'. Rosenblatt, d'altra parte, ha declassato il titolo da 'Buy' a 'Neutral', mantenendo un target di prezzo di $880.
Queste modifiche sono state influenzate dai recenti risultati finanziari dell'azienda e dalle considerazioni sulla sua futura posizione di mercato. Nonostante l'aumento della concorrenza, Monolithic Power Systems rimane concentrata sulla guida della crescita futura dei ricavi attraverso l'impegno nel design e la qualità dei prodotti. Si prevede una crescita sostenibile nel segmento delle comunicazioni fino alla prima metà del 2025.
Questi sono tra gli sviluppi recenti riguardanti Monolithic Power Systems.
InvestingPro Insights
Nonostante le recenti preoccupazioni del mercato sulla potenziale perdita del business di NVIDIA da parte di Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), i dati di InvestingPro rivelano alcuni aspetti positivi della salute finanziaria dell'azienda. La crescita dei ricavi di MPWR dell'11,62% negli ultimi dodici mesi e una forte crescita trimestrale dei ricavi del 30,59% nel terzo trimestre 2024 suggeriscono che il business complessivo dell'azienda rimane robusto. Questa crescita potrebbe aiutare a compensare potenziali perdite se le preoccupazioni su NVIDIA si concretizzassero.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che MPWR "detiene più liquidità che debito nel suo bilancio" e "le attività liquide superano gli obblighi a breve termine", indicando una solida posizione finanziaria che potrebbe aiutare l'azienda a navigare potenziali sfide. Inoltre, l'azienda "ha aumentato il suo dividendo per 6 anni consecutivi", dimostrando un impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti anche in tempi incerti.
Vale la pena notare che mentre il titolo ha "avuto un andamento negativo nell'ultimo mese" con un rendimento del -18,88%, ha mostrato un "alto rendimento nell'ultimo anno" del 51,84%, suggerendo una fiducia degli investitori a lungo termine. Questi insight, insieme a 13 suggerimenti aggiuntivi disponibili su InvestingPro, forniscono una visione più completa della situazione finanziaria di MPWR al di là delle attuali preoccupazioni del mercato.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.