Giovedì, gli analisti di Morgan Stanley hanno declassato il rating delle azioni di ISS A/S (ISS:DC) (OTC: ISFFF) da Equalweight a Underweight e hanno ridotto il loro target price da 142,00 DKK a 127,00 DKK. La revisione riflette le preoccupazioni sulla crescita e sulla redditività dell'azienda in vista del 2025. Gli analisti di Morgan Stanley hanno espresso un crescente pessimismo riguardo allo slancio di crescita organica e di redditività di ISS, che ha portato al cambiamento della raccomandazione.
Morgan Stanley ha evidenziato la mancanza di significative recenti acquisizioni di contratti per ISS, ad eccezione del Department for Work and Pensions (DWP), come fattore che ha contribuito al declassamento. Gli analisti hanno sottolineato che raggiungere l'obiettivo di crescita organica a medio termine dell'azienda del 4-6% quest'anno potrebbe essere difficile, soprattutto con la continua normalizzazione dei prezzi.
L'aumento dei costi del lavoro nel Regno Unito, che rappresenta circa il 13% delle vendite del gruppo ISS, è stato citato anche come potenziale problema. Secondo gli analisti, potrebbe diventare sempre più difficile per ISS trasferire completamente l'inflazione dei costi ai clienti. Questa preoccupazione emerge dopo due anni di prezzi elevati, che ora potrebbero influire negativamente sui margini del gruppo.
Inoltre, Morgan Stanley ha osservato che il processo di arbitrato in corso riguardante il contratto DT rimane un elemento di incertezza per le azioni di ISS. Questo fattore, sebbene non centrale nella decisione di declassamento, è stato menzionato come un'ulteriore preoccupazione per le prospettive del titolo.
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