Lunedì, Piper Sandler ha modificato le sue prospettive sulle azioni LandBridge (NYSE:LB), alzando il target di prezzo a $79,00 da $39,00, mantenendo al contempo un rating Neutrale sul titolo. L'aggiustamento segue l'attiva ricerca di acquisizioni di LandBridge nel settore dei data center, guidata dalla crescente domanda di strutture alimentate dall'AI.
Nonostante il mantenimento di una posizione Neutrale, l'analista ha riconosciuto le prestazioni di LandBridge, che hanno superato le aspettative, con la società che ora viene scambiata a 32 volte il suo stimato EBITDA (utili prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti) del 2025.
La strategia di LandBridge prevede di sfruttare la sua elevata valutazione per effettuare investimenti redditizi nei data center. Il multiplo EBITDA della società è notevolmente superiore a quello del settore generale dei Data Center, che si attesta a circa 19 volte, e supera di gran lunga il multiplo EBITDA del settore Energia di 9 volte. Tuttavia, è ancora inferiore a Texas Pacific Land Trust (TPL), che viene scambiato a circa 64 volte l'EBITDA su base degli ultimi dodici mesi.
La società sta anche pianificando di mitigare il rischio di obsolescenza dei data center stipulando contratti di locazione del terreno di 99 anni con utenti finali hyper-scaler, tipicamente grandi aziende tecnologiche. Questo approccio fa parte della più ampia strategia di LandBridge per diversificare il suo portafoglio, che potrebbe includere sviluppi in hotel per soggiorni prolungati, stazioni di rifornimento e energia solare, tra gli altri. Tuttavia, l'attuale elevata valutazione è principalmente alimentata dalle operazioni dei data center.
Piper Sandler ha espresso sorpresa per il fatto che entità più grandi e ben capitalizzate, come altre società energetiche, non si siano ancora mosse per capitalizzare le opportunità presentate dai data center. Ciò è particolarmente degno di nota considerando che i proprietari terrieri più piccoli potrebbero trovare il mercato dei data center travolgente e optare per vendere a società come LandBridge.
In conclusione, pur riconoscendo la robusta valutazione e il successo della società nel superare le aspettative del mercato, Piper Sandler mantiene un rating Neutrale su LandBridge. La posizione della società riflette un cauto ottimismo sull'aggressiva espansione di LandBridge nello spazio dei data center e il suo potenziale di crescita in un mercato guidato dalla tecnologia AI.
In altre notizie recenti, LandBridge Company LLC ha fatto progressi significativi con un'acquisizione di $245 milioni di Wolf Bone Ranch da VTX Energy Partners, LLC. L'acquisizione espande le proprietà di LandBridge a circa 272.000 acri di superficie e si prevede che genererà un ricavo annuo minimo di $25 milioni per i prossimi cinque anni.
La società ha finanziato l'acquisizione attraverso un collocamento privato di 5.830.419 azioni di Classe A, raccogliendo circa $200 milioni, con Goldman Sachs & Co. LLC e Barclays Capital Inc. che hanno agito come agenti di collocamento.
Citi ha mantenuto una posizione neutrale su LandBridge, fissando un obiettivo di prezzo di $34 e prevedendo un EBITDA del terzo trimestre di $28 milioni. Si prevede inoltre che la società annuncerà il suo primo dividendo nel prossimo rapporto sugli utili. Nel frattempo, LandBridge ha rivisto il suo accordo commerciale fondamentale e ha nominato Andrea Nicolás nel suo Consiglio di Amministrazione.
Diverse società finanziarie, tra cui Citi, Goldman Sachs, Wells Fargo e Barclays, hanno rivisto i loro obiettivi di prezzo per LandBridge dopo i risultati del secondo trimestre. Gli sviluppi recenti della società includono anche potenziali rischi come i rischi di esecuzione legati a future acquisizioni e potenziali conflitti di interesse che coinvolgono LandBridge, la sua affiliata WaterBridge e lo sponsor Five Point.
Approfondimenti InvestingPro
La strategia di espansione aggressiva di LandBridge (NYSE:LB) e le sue prestazioni di mercato si riflettono nei recenti dati di InvestingPro. Il titolo della società ha mostrato una crescita notevole, con un rendimento totale del prezzo del 234,6% nell'ultimo anno e un significativo 48,31% di rendimento solo nell'ultimo mese. Ciò si allinea con la menzione nell'articolo delle prestazioni di LandBridge che superano le aspettative.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che LandBridge sta "Negoziando vicino al massimo di 52 settimane" e ha un "Forte rendimento negli ultimi tre mesi", il che corrobora il momento positivo discusso nell'articolo. L'elevata valutazione della società è ulteriormente enfatizzata dal suggerimento che indica che sta "Negoziando a un multiplo di utili elevato", coerente con le 32 volte l'EBITDA stimato per il 2025 menzionato da Piper Sandler.
Vale la pena notare che, mentre la traiettoria di crescita di LandBridge è impressionante, gli investitori dovrebbero considerare che sta anche "Negoziando a un multiplo di valutazione dei ricavi elevato" secondo InvestingPro. Questa elevata valutazione, unita alla strategia aggressiva di acquisizione della società nel settore dei data center, sottolinea l'importanza di un'analisi attenta.
Per i lettori interessati a un'analisi più approfondita delle finanze e della posizione di mercato di LandBridge, InvestingPro offre 17 suggerimenti aggiuntivi, fornendo una visione completa dei punti di forza e dei potenziali rischi della società.
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