Venerdì, Needham & Company ha aggiustato il suo obiettivo di prezzo per le azioni di MACOM Technology Solutions (NASDAQ:MTSI), un fornitore leader di soluzioni per semiconduttori, portandolo a $150 dai precedenti $120, confermando al contempo il rating di Acquisto sul titolo. La decisione della società fa seguito ai recenti risultati finanziari di MACOM, che si sono allineati alle aspettative e hanno incluso una robusta previsione, in particolare grazie alle prestazioni dell'azienda nel settore dei Data Center.
L'upgrade arriva dopo che MACOM ha riportato un trimestre in linea con le proiezioni degli analisti e ha fornito una guidance solida, trainata dalle eccezionali performance del suo business nei Data Center. Needham ha evidenziato diversi punti chiave dal report sugli utili e dalla guidance. La società si aspetta che i ricavi di MACOM dalle operazioni nei Data Center aumentino significativamente man mano che i prodotti progettati per velocità di 800G e 1,6T guadagnano terreno su varie piattaforme e applicazioni.
Inoltre, il commento di MACOM sulle Large Physical Optics (LPO) è stato notevolmente più positivo. L'azienda ha indicato che i suoi principali clienti stanno avanzando verso le fasi di test di interoperabilità, probabilmente in preparazione per i rollout di 800G. Si prevede che i ricavi derivanti da questi sviluppi inizieranno a contribuire ai risultati finanziari dell'azienda già dall'anno fiscale 2025.
Nonostante le prospettive positive in alcune aree, il management di MACOM ha anche riconosciuto la volatilità nel settore dell'architettura dell'Intelligenza Artificiale (AI). L'azienda prevede una diminuzione dei ricavi dai Chip di Calcolo AI (ACC) nel mercato statunitense, pur notando un crescente interesse da parte dei clienti internazionali.
Guardando al futuro, Needham prevede che nuove tecnologie ottiche, come i fotodetettori e i laser a onda continua (CW), diventeranno importanti contributori al flusso di ricavi di MACOM, potenzialmente già dall'anno fiscale 2025. Sebbene le stime di ricavi della società per MACOM siano aumentate, sono bilanciate da maggiori spese operative previste e da una traiettoria di miglioramento del margine lordo (GM) leggermente più lenta.
Il nuovo obiettivo di prezzo di Needham di $150 si basa su un multiplo di 35 volte la loro stima degli Utili Per Azione Non-GAAP (NG EPS) per l'anno solare 2026 di MACOM. Questo aggiustamento riflette una prospettiva positiva sul potenziale di guadagni futuri dell'azienda, sostenuta dal suo forte pipeline di prodotti e dalle opportunità di mercato.
In altre notizie recenti, MACOM Technology Solutions Holdings Inc. ha riportato risultati finanziari record per il quarto trimestre fiscale del 2024. Il fornitore di soluzioni per semiconduttori ha annunciato un ricavo trimestrale record di $200,7 milioni, un utile per azione (EPS) rettificato di $0,73, e un ricavo annuale di $729,6 milioni, risultante in un EPS di $2,56. L'anno fiscale si è concluso con un backlog record e sostanziali riserve di cassa.
MACOM ha anche completato l'acquisizione di ENGIN-IC, potenziando le sue capacità di progettazione di IC a microonde per applicazioni di difesa. Come parte degli sviluppi recenti, l'azienda prevede ricavi tra $212 milioni e $218 milioni e un EPS rettificato tra $0,75 e $0,81 per il primo trimestre fiscale 2025.
In termini di piani futuri, MACOM mira a superare un tasso di ricavi annualizzato di $1 miliardo entro l'anno fiscale 2026 e si sta concentrando sul rafforzamento della sua leadership nelle tecnologie dei semiconduttori. L'azienda prevede anche una crescita sequenziale dei ricavi in tutti i mercati finali, specialmente nei data center con una crescita attesa del 15%.
Nonostante riconosca potenziali ostacoli dovuti alla volatilità ciclica dell'industria dei semiconduttori, MACOM è ottimista riguardo alla sua traiettoria di crescita.
Approfondimenti InvestingPro
MACOM Technology Solutions (NASDAQ:MTSI) sta vivendo un significativo slancio nel mercato, in linea con la prospettiva rialzista di Needham & Company. Secondo i dati di InvestingPro, le azioni di MTSI hanno mostrato una performance notevole, con un rendimento totale del prezzo del 90,58% nell'ultimo anno e del 37,93% negli ultimi tre mesi. Questa forte performance si riflette nel fatto che il titolo è vicino al suo massimo di 52 settimane, con il prezzo attuale al 99,19% del suo picco.
Le metriche finanziarie dell'azienda supportano la sua narrativa di crescita. MTSI ha riportato ricavi di $729,58 milioni negli ultimi dodici mesi, con una notevole crescita dei ricavi del 33,47% nel trimestre più recente. Ciò si allinea con le aspettative di Needham di un aumento dei ricavi dal business dei Data Center e dalle prossime tecnologie ottiche.
I Suggerimenti di InvestingPro evidenziano che 4 analisti hanno rivisto al rialzo le loro previsioni sugli utili per il prossimo periodo, suggerendo una crescente fiducia nelle future performance di MACOM. Inoltre, l'azienda opera con un livello moderato di debito e ha attività liquide che superano gli obblighi a breve termine, il che fornisce flessibilità finanziaria per investire nelle iniziative di crescita menzionate nell'articolo, come i prodotti per velocità di 800G e 1,6T.
Vale la pena notare che MTSI sta negoziando a multipli di valutazione elevati, incluso un rapporto P/E di 117,23 e un rapporto Prezzo / Valore Contabile di 8,92. Mentre queste metriche indicano ottimismo degli investitori, suggeriscono anche che gran parte del potenziale di crescita futura dell'azienda potrebbe essere già prezzato.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 15 suggerimenti aggiuntivi per MACOM Technology Solutions, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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