Martedì, Stephens, una società di servizi finanziari, ha alzato il target di prezzo delle azioni di PAR Technology (NYSE:PAR) a $90 da $83, mantenendo un rating Overweight. L'aggiustamento segue il recente Investor Day di PAR, che ha rafforzato la posizione positiva di Stephens sul titolo della società.
L'analista di Stephens ha evidenziato il forte posizionamento competitivo di PAR Technology nello spazio delle soluzioni di commercio unificato e il potenziale di cross-selling all'interno dell'industria della ristorazione domestica.
Inoltre, si prevede che le opportunità nel settore dei negozi di convenienza e nei mercati internazionali contribuiranno a una crescita dei ricavi ricorrenti annuali (ARR) superiore al 20% nel medio termine. Si prevede che il modello di business scalabile dell'azienda migliorerà i margini, con margini incrementali proiettati tra il 40% e il 50%.
Sebbene l'Investor Day di PAR non abbia rivelato obiettivi finanziari a lungo termine o nuovi sviluppi aziendali, l'analista ha espresso fiducia nel robusto pipeline di accordi aziendali della società. Anche il rollout in corso con Burger King sta procedendo bene, secondo quanto riportato.
Nonostante l'avanzamento del titolo di circa l'80% dall'inizio dell'anno, che ha portato il multiplo ad espandersi a circa 10 volte l'ARR, Stephens ritiene che PAR Technology abbia un valore di scarsità come leader di categoria a piccola capitalizzazione.
La società ha anche notato la valutazione relativa di PAR rispetto a concorrenti come Toast Inc. (che viene scambiata a 15 volte l'utile lordo del 2025) e Agilysys (che viene scambiata a 18 volte l'ARR e 18 volte l'utile lordo).
Il rating Overweight riflette l'aspettativa di Stephens che PAR Technology continuerà a performare bene nel mercato, supportata dalle sue iniziative strategiche e opportunità di crescita. L'aumento del target di prezzo a $90 da $83 è indicativo della fiducia della società nelle future performance finanziarie e nella posizione di mercato di PAR.
In altre notizie recenti, PAR Technology ha dimostrato una crescita continua, con Benchmark che ha aumentato il suo target di prezzo delle azioni da $69,00 a $92,00. La società ha recentemente riportato i risultati del terzo trimestre 2024, evidenziando una redditività EBITDA rettificata per la prima volta in sei anni sotto la guida del CEO Savneet Singh. Questo risultato convalida il modello di business dell'azienda e suggerisce un potenziale di ulteriore crescita.
Il rapporto sugli utili del terzo trimestre 2024 di PAR Technology ha mostrato un aumento dei ricavi totali a $96,8 milioni, un incremento del 41%, con un significativo balzo del 91% anno su anno nei ricavi dei servizi in abbonamento a $59,9 milioni. Nonostante una perdita netta dalle operazioni continue di $20,7 milioni, i ricavi ricorrenti annuali (ARR) dell'azienda hanno goduto di un aumento del 93% a $248,1 milioni, principalmente dovuto alla sostanziale crescita nei segmenti Engagement Cloud e Operator Cloud.
L'azienda ha anche riportato un EBITDA rettificato positivo di $2,4 milioni, un notevole miglioramento rispetto alla perdita riportata nello stesso trimestre dell'anno precedente. Si prevede che la recente acquisizione di TASK Group e l'introduzione di nuovi prodotti come il portafoglio Punchh e le capacità di pagamento al tavolo tramite codice QR miglioreranno ulteriormente la crescita.
Secondo la direzione di PAR Technology, l'azienda è ottimista riguardo alla domanda e alle opportunità di mercato, in particolare nell'espansione internazionale e nel segmento dei negozi di convenienza. Queste aspettative, come dichiarato dall'azienda, si basano sulle attuali condizioni di mercato e potrebbero cambiare in futuro.
Approfondimenti InvestingPro
Le recenti performance di PAR Technology si allineano con la prospettiva ottimistica di Stephens. I dati di InvestingPro mostrano una crescita dei ricavi dell'azienda del 49,11% negli ultimi dodici mesi, con un aumento del 40,83% nel trimestre più recente. Questa robusta crescita supporta la proiezione dell'analista di una crescita dei ricavi ricorrenti annuali superiore al 20%.
Il forte slancio del titolo è evidente nei suoi recenti movimenti di prezzo. I dati di InvestingPro rivelano un rendimento del 32,79% nell'ultimo mese e un sostanziale rendimento del 105,11% nell'ultimo anno. Queste cifre sottolineano l'osservazione di Stephens sull'avanzamento significativo di PAR dall'inizio dell'anno.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare che PAR sta attualmente negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane, con il suo prezzo al 99,18% del picco. Ciò si allinea con un suggerimento di InvestingPro che indica che l'RSI del titolo suggerisce un territorio di ipercomprato. Un altro suggerimento rilevante di InvestingPro evidenzia che PAR sta negoziando a un multiplo di valutazione dei ricavi elevato, il che corrisponde alla menzione di Stephens del multiplo espanso.
Per un'analisi più completa, InvestingPro offre 13 suggerimenti aggiuntivi per PAR Technology, fornendo agli investitori una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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