Venerdì, Piper Sandler ha rivisto le sue previsioni sulle azioni di Warby Parker Inc. (NYSE:WRBY), aumentando il target di prezzo a $22 dal precedente $18, mantenendo al contempo un rating Overweight sul titolo. La società ha evidenziato la performance del terzo trimestre di Warby Parker, sottolineando un'accelerazione dell'e-commerce e del traffico di clienti con l'avanzare del trimestre.
L'azienda sta anche registrando un'impennata dello slancio entrando nel quarto trimestre, caratterizzato da un aumento dei clienti attivi, delle vendite e-commerce e delle transazioni in negozio.
Nonostante la sottoperformance del titolo venerdì, attribuita a un margine lordo più debole che non ha raggiunto le stime di consenso di 60 punti base, Piper Sandler rimane ottimista. Il mancato raggiungimento del margine lordo è arrivato dopo un periodo nella prima metà dell'anno in cui l'azienda aveva superato le aspettative di una media di 160 punti base.
Warby Parker ha capitalizzato su una solida pipeline di candidati assumendo più optometristi di quanto inizialmente previsto, una mossa strategica in un mercato con offerta limitata.
Il rating Overweight della società si basa in parte sull'espansione di Warby Parker negli esami della vista e nelle assicurazioni, un elemento significativo dell'appeal più ampio dell'azienda sul mercato. Attualmente, l'85% della base di negozi di Warby Parker include optometristi. Piper Sandler considera questa espansione come un investimento prudente, anche se introduce una certa variabilità in un importante indicatore chiave di performance del margine lordo.
Piper Sandler ha anche aumentato le sue stime e il target di prezzo basandosi su un multiplo di 20 volte il valore d'impresa previsto per il 2026 rispetto all'EBITDA (EV/EBITDA), un aumento rispetto alla precedente stima di 18,5 volte per il 2025. Questo aggiustamento riflette la fiducia nella crescita accelerata dei ricavi di Warby Parker.
Inoltre, la società ha sottolineato che l'approvvigionamento di Warby Parker dalla Cina sta diminuendo e ora rappresenta circa il 20% del costo dei beni venduti. Dato il prezzo competitivo dell'azienda, con occhiali a partire da $95, la domanda è percepita come largamente anelastica, suggerendo che i consumatori continueranno ad acquistare nonostante le variazioni di prezzo.
In altre notizie recenti, Warby Parker Inc. ha riportato un superamento delle aspettative sui ricavi del terzo trimestre, registrando una cifra di $192,4 milioni, superando i $190,2 milioni previsti e segnando un aumento del 13,3% anno su anno.
Nonostante ciò, il rivenditore di occhiali ha riportato una perdita rettificata per azione di $0,03, non raggiungendo il profitto atteso di $0,05. La base di clienti attivi dell'azienda è cresciuta del 5,6% anno su anno a 2,43 milioni, con un aumento del ricavo medio per cliente del 7,5% a $305.
Warby Parker ha anche aggiornato le sue previsioni di ricavi per l'intero anno 2024 a un intervallo tra $765 milioni e $768 milioni, un aumento rispetto alla precedente previsione e superiore alla stima di consenso di $761,6 milioni. L'azienda prevede un margine EBITDA rettificato del 9,5% al punto medio del suo intervallo di ricavi.
Inoltre, Warby Parker ha espanso la sua presenza fisica aprendo 13 nuovi negozi nell'ultimo trimestre, portando il totale a 269 location. Questi sviluppi indicano un focus sulla conquista di quote di mercato e sull'accelerazione della crescita, come indicato dal Co-Fondatore e Co-CEO Dave Gilboa e dal Chief Financial Officer Steve Miller.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro aggiungono profondità alle prospettive ottimistiche di Piper Sandler su Warby Parker. Il titolo dell'azienda ha mostrato una performance notevole, con un rendimento totale del prezzo del 77,64% nell'ultimo anno e un significativo 55,23% negli ultimi sei mesi. Ciò si allinea con l'aumento del target di prezzo di Piper Sandler e riflette una crescente fiducia degli investitori.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Warby Parker detiene più liquidità che debiti nel suo bilancio, indicando una forte posizione finanziaria. Questa solida base potrebbe supportare i piani di espansione dell'azienda negli esami della vista e nelle assicurazioni, come notato da Piper Sandler. Inoltre, gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che potrebbe ulteriormente rafforzare il sentiment degli investitori.
Tuttavia, è importante notare che Warby Parker sta attualmente negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane e a un multiplo di valutazione EBITDA elevato. Ciò suggerisce che gli investitori dovrebbero considerare attentamente la valutazione attuale del titolo alla luce delle sue prospettive di crescita.
Per i lettori interessati a un'analisi più completa, InvestingPro offre 14 suggerimenti aggiuntivi per Warby Parker, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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