Venerdì, Telsey Advisory Group ha modificato il suo obiettivo di prezzo per le azioni di Westrock Coffee Co. (NASDAQ: WEST), riducendolo a $10 dal precedente $14, mantenendo al contempo un rating Outperform sul titolo. La decisione segue l'annuncio di Westrock di risultati del terzo trimestre 2024 più deboli del previsto e una revisione delle sue prospettive finanziarie per il 2024 e il 2025.
L'azienda ha citato le continue sfide nei segmenti del caffè macinato e delle monodosi dovute a un difficile contesto economico, parzialmente bilanciate dalla performance positiva della sua divisione aromi, estratti e ingredienti.
Westrock ha anche posticipato l'avvio delle sue linee di produzione di lattine e vetro a Conway, Arkansas, al 2025 a causa di un ritardo nel processo di onboarding di un cliente significativo. L'avvio della linea di produzione di lattine grandi è ora previsto per la fine del primo trimestre del 2025, con un'altra linea di lattine che dovrebbe iniziare nel terzo trimestre del 2025, e una linea di vetro che partirà tra il terzo trimestre del 2025 e il primo trimestre del 2026.
Questo ritardo, insieme alle difficili condizioni di mercato, ha portato a una revisione al ribasso della guidance dell'EBITDA rettificato dell'azienda per il 2024 a $50 milioni, che include $10 milioni di costi di scale-up relativi allo stabilimento di Conway. Questa cifra rappresenta una diminuzione rispetto al range precedentemente previsto di $60-65 milioni.
Per il 2025, Westrock ha aggiustato la sua previsione di EBITDA a un intervallo di $80-100 milioni, incorporando $10-15 milioni di spese di scale-up nel sito di Conway. Si tratta di una riduzione significativa rispetto alla stima precedente di $115 milioni.
Nonostante questi contrattempi, Westrock sta cercando di controbilanciare gli impatti negativi assicurandosi nuovi clienti nel settore del caffè al dettaglio, aumentando i volumi delle monodosi, ristrutturando i costi e incrementando la produzione di Conway.
L'analista di Telsey ha osservato che, sebbene le tendenze più deboli siano deludenti, riconoscono che l'acquisizione di nuovi clienti può richiedere più tempo del previsto e può introdurre volatilità nel business. La continua fiducia della società nel titolo Westrock si basa sulla crescita prevista delle vendite e dell'EBITDA una volta che lo stabilimento di Conway, Arkansas, diventerà operativo.
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