Lunedì, JPMorgan ha aggiornato le sue previsioni su BorgWarner (NYSE:BWA), alzando il target di prezzo a $51,00 da $50,00, mantenendo al contempo un rating Overweight sul titolo.
La decisione della banca d'investimento segue gli utili del terzo trimestre di BorgWarner, che hanno superato sia le aspettative di JPMorgan che quelle più ampie del mercato. Questa performance arriva nonostante le sfide sulla domanda che hanno colpito altri fornitori, portando a ricavi leggermente inferiori alle previsioni.
BorgWarner ha riportato ricavi del terzo trimestre pari a $3.449 milioni, leggermente al di sotto della stima di JPMorgan di $3.477 milioni e del consenso Bloomberg di $3.516 milioni.
Tuttavia, l'utile ante interessi e tasse (EBIT) dell'azienda ha raggiunto $350 milioni, superando la stima di JPMorgan di $330 milioni e il consenso di $332 milioni. Il margine superiore alle attese del 10,1% ha contribuito a questo risultato, con la stima di JPMorgan al 9,5% e il consenso al 9,4%.
L'utile per azione (EPS) dell'azienda per il trimestre è stato di $1,09, notevolmente superiore alla previsione di JPMorgan di $0,93 e al consenso di $0,94. Il flusso di cassa libero per il trimestre è stato riportato a $201 milioni, leggermente inferiore ai $269 milioni previsti da JPMorgan e al consenso di $301 milioni.
BorgWarner ha annunciato diversi nuovi contratti durante il trimestre, tra cui contratti per scatole di trasferimento con un OEM nordamericano per i loro pick-up full-size, riscaldatori di liquido di raffreddamento ad alta tensione con OEM in Asia, e un turbocompressore ad alte prestazioni per la Chevrolet Corvette ZR1 di General Motors.
Nonostante una prospettiva ridotta per le vendite di eProdotti per l'intero anno 2024, la base clienti diversificata dell'azienda, l'offerta di prodotti e la forte esecuzione sono visti come fattori positivi per i margini e gli utili a breve e medio termine.
JPMorgan ha adeguato le sue previsioni per l'EBIT rettificato di BorgWarner nel 2024 a $1.401 milioni dai precedenti $1.369 milioni, per il 2025 a $1.530 milioni da $1.515 milioni, e per il 2026 a $1.660 milioni da $1.635 milioni. L'aumento del target di prezzo a $51 è basato su queste stime più elevate per gli anni futuri.
L'analista ha citato la bassa valutazione di BorgWarner, il bilancio investment-grade e la sua capacità di aumentare le prospettive di guadagno in un ambiente difficile come fattori chiave per il rating Overweight.
In altre notizie recenti, BorgWarner ha visto significativi sviluppi manageriali e finanziari. L'azienda ha annunciato una transizione di leadership con Joseph Fadool che succederà a Frédéric Lissalde come Presidente e CEO, in seguito al pensionamento programmato di Lissalde il 6 febbraio 2025. La nomina di Fadool, approvata dal consiglio di amministrazione dell'azienda, si prevede manterrà l'eccellenza operativa e guiderà la creazione di valore per gli stakeholder.
BorgWarner ha anche riportato una solida performance nel terzo trimestre, con vendite organiche superiori a $3,4 miliardi, nonostante un calo del 5% anno su anno. L'azienda ha superato il mercato, che ha visto una diminuzione del 6%, e ha rafforzato il suo margine operativo rettificato al 10,1%, contribuendo a un aumento dell'utile per azione (EPS) a $1,09.
Inoltre, BorgWarner ha completato un programma di riacquisto di azioni per $400 milioni e ha previsto una prospettiva positiva per l'intero anno, prevedendo vendite tra $14,0 miliardi e $14,2 miliardi e un EPS rettificato tra $4,15 e $4,30.
Questi recenti sviluppi riflettono la resilienza di BorgWarner in un mercato difficile e il suo focus strategico sulla gestione dei costi, nuovi contratti di prodotto e una forte performance nel segmento delle batterie. L'azienda rimane impegnata nella gestione efficace dei costi e nell'adattamento dei suoi processi produttivi per l'elettrificazione.
InvestingPro Insights
La recente performance di BorgWarner, come evidenziato nell'analisi di JPMorgan, si allinea con diverse intuizioni chiave di InvestingPro. Il rapporto P/E dell'azienda di 8,7 e il P/E rettificato di 7,27 per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024 sottolineano il suo basso multiplo degli utili, supportando la visione di JPMorgan sulla valutazione attraente dell'azienda. Questo è ulteriormente rafforzato da un Tip di InvestingPro che indica che BWA sta "Negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine".
La salute finanziaria dell'azienda appare robusta, con un Tip di InvestingPro che nota che "I flussi di cassa possono coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi", il che si allinea con la menzione di JPMorgan del bilancio investment-grade di BorgWarner. Inoltre, BWA ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 12 anni consecutivi, dimostrando rendimenti costanti per gli azionisti nonostante le sfide del settore.
Mentre JPMorgan ha alzato le sue previsioni EBIT, vale la pena notare che i ricavi di BorgWarner per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024 si sono attestati a €14,17 miliardi, con una modesta crescita dei ricavi dell'1,26%. Questi dati forniscono un contesto alla performance dell'azienda in un ambiente difficile, come menzionato nell'articolo.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 10 ulteriori suggerimenti per BorgWarner, fornendo approfondimenti più dettagliati sulla posizione finanziaria e la performance di mercato dell'azienda.
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