Lunedì, Mizuho ha mantenuto il suo rating Outperform su NVIDIA (NASDAQ:NVDA) e ha aumentato il prezzo obiettivo da $140 a $165. La società prevede una guidance in linea per il trimestre di gennaio di NVIDIA, con aspettative di $36,7 miliardi, che si allineano al consenso. Le proiezioni di crescita per i ricavi del Data Center dell'azienda sono significative, con un aumento previsto del 131% anno su anno nell'anno fiscale 2025 e del 47% nell'anno fiscale 2026.
Il superchip GB200 di NVIDIA dovrebbe iniziare le spedizioni nel 2025, che si prevede sarà un anno forte per l'azienda. L'attenzione sembra essere focalizzata sui rack NVL72, che vantano elevati margini lordi del 75% e un prezzo medio di vendita di circa $3 milioni. Nella seconda metà dell'anno fiscale 2025 è previsto il lancio dei chip GB300 e GB300A (Blackwell "Ultra") raffreddati ad aria, destinati ai mercati Enterprise e Tier-2 CSP. Per l'anno fiscale 2026, le stime sono state alzate da $170 miliardi e $3,85 di utile per azione a $179 miliardi e $4,04, rispettivamente.
Il rapporto evidenzia anche il dominio di NVIDIA nel Mercato Totale Indirizzabile (TAM) dei Server AI, che si prevede crescerà a un tasso annuo composto di oltre il 60% dal 2023 al 2027, raggiungendo più di $400 miliardi all'anno. NVIDIA ha identificato opportunità nell'AI Sovrana per le imprese e di Tier-II, che si prevede contribuiranno significativamente alla crescita dell'azienda, a partire dall'anno fiscale 2025, con ricavi stimati superiori a $10 miliardi. Questa espansione è vista come un modo per NVIDIA di estendere la sua portata oltre la sua attuale base di clienti hyperscale.
La domanda a lungo termine di data center di NVIDIA è stimata intorno ai $500 miliardi all'anno, con nuovi data center AI che potrebbero guidare circa $250 miliardi all'anno di questa domanda. Ciò suggerisce una sostanziale domanda di sostituzione per l'aggiornamento della base installata di data center esistente da $1 trilione. Il prossimo lancio del GB300A nella seconda metà dell'anno fiscale 2025 dovrebbe espandere ulteriormente il TAM di NVIDIA in mercati aggiuntivi.
NVIDIA è pronta a comunicare i suoi utili il 20 novembre 2024. L'attesa intorno ai lanci dei suoi prodotti e le forti previsioni di crescita nel segmento dei data center sottolineano la prospettiva positiva di Mizuho sul titolo.
In altre notizie recenti, NVIDIA ha visto valutazioni positive da parte di diversi analisti. UBS ha aumentato il suo prezzo obiettivo per NVIDIA a $185, mantenendo un rating Buy, prevedendo cifre di ricavi forti per il terzo e quarto trimestre fiscale. La società si aspetta che i ricavi del terzo trimestre si attestino tra $34,5 miliardi e $35 miliardi, e che i ricavi del quarto trimestre raggiungano circa $39 miliardi. Nel frattempo, Morgan Stanley e Piper Sandler hanno mantenuto i loro rating Overweight, con Morgan Stanley che ha alzato il prezzo obiettivo da $150 a $160 e Piper Sandler da $140 a $175.
Questi aggiustamenti riflettono i margini lordi migliorati previsti di NVIDIA e il suo ruolo di leader nel mercato degli acceleratori AI. Anche Melius ha alzato il prezzo obiettivo a $185, indicando l'attraente rapporto prezzo-utili di NVIDIA e le forti intenzioni di spesa in conto capitale tra i primi cinque investitori in infrastrutture AI. Nel settore AI, le nuove tecniche di addestramento di OpenAI potrebbero influenzare la domanda di risorse, inclusi energia e tipi di chip.
Approfondimenti di InvestingPro
Le straordinarie prestazioni e le prospettive future di NVIDIA evidenziate nell'articolo sono ulteriormente supportate dai dati in tempo reale e dagli approfondimenti di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a un impressionante €3,55 trilioni, riflettendo la sua posizione dominante nell'industria dei semiconduttori. La crescita dei ricavi di NVIDIA è stata a dir poco straordinaria, con un aumento del 194,69% negli ultimi dodici mesi al Q2 2025, in linea con l'enfasi dell'articolo sulle forti proiezioni di crescita.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano la forza finanziaria e la posizione di mercato di NVIDIA. L'azienda vanta margini di profitto lordo impressionanti, coerenti con la menzione nell'articolo degli elevati margini lordi per i rack NVL72. Inoltre, NVIDIA ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 13 anni consecutivi, indicando stabilità finanziaria in mezzo a una rapida crescita.
Il rapporto P/E dell'azienda di 67,77 potrebbe sembrare alto, ma considerando il rapporto PEG di 0,16, suggerisce che NVIDIA sta negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla sua crescita degli utili a breve termine. Ciò si allinea con la prospettiva positiva dell'articolo sulle future prestazioni di NVIDIA.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 23 suggerimenti aggiuntivi per NVIDIA, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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