Lunedì, Needham, una società di servizi finanziari, ha aumentato il target di prezzo delle azioni di ServiceNow (NYSE: NOW) dal precedente $1.075,00 a un nuovo obiettivo di $1.150,00. La società ha mantenuto un rating "Buy" sul titolo. Questo aggiornamento segue un recente incontro con gli investitori a New York City, dove sono stati discussi il prossimo ciclo di rinnovi e la politica dei prezzi dei prodotti di ServiceNow.
Durante l'incontro, il focus principale è stato sulla coorte di rinnovi per l'anno solare 2025 (CY25). Si prevede che sarà più ampia rispetto agli anni precedenti, il che potrebbe esercitare pressione sulla crescita degli Obblighi di Performance Rimanenti calcolati (cRPO) nei primi tre trimestri.
Tuttavia, si prevede un potenziale rialzo nel quarto trimestre quando i clienti rinnoveranno i loro abbonamenti. Il ciclo di rinnovi potrebbe anche essere influenzato positivamente dalla transizione dei clienti alla piattaforma Xanadu di ServiceNow, che ora include funzionalità GenAI e il prodotto Pro Plus.
La discussione ha anche riguardato la strategia di prezzo per Pro Plus, l'offerta di prodotti di ServiceNow. La politica dei prezzi è stata descritta come disciplinata e si dice sia in linea, se non in anticipo, rispetto all'aumento mirato del management di circa il 30%. Ciò suggerisce un forte allineamento con gli obiettivi di prezzo dell'azienda e un potenziale di crescita dei ricavi.
Inoltre, l'incontro con gli investitori ha toccato il tema del Margine Lordo di Abbonamento, che probabilmente subirà alcune pressioni nel prossimo anno. Nonostante ciò, i margini sono considerati adeguatamente modellati da Needham. Il consenso indica una leggera compressione del Margine Lordo di Abbonamento, dall'84,7% nell'anno solare 2024 (CY24) all'84,1% nel CY25.
L'adeguamento del prezzo delle azioni di ServiceNow riflette la fiducia della società nella capacità dell'azienda di navigare le sfide e le opportunità del prossimo ciclo di rinnovi, nonché le sue strategie di prezzo e le prospettive sui margini. Il nuovo target di prezzo suggerisce che Needham vede un valore continuo nelle offerte e nella posizione di mercato di ServiceNow.
In altre notizie recenti, ServiceNow è stata al centro dell'attenzione con diversi sviluppi significativi. I ricavi da abbonamento del terzo trimestre dell'azienda hanno visto un aumento del 22,5% su base annua, raggiungendo $2,715 miliardi. Inoltre, la previsione dei ricavi da abbonamento per l'intero anno 2024 è stata rivista al rialzo tra $10,655 miliardi e $10,66 miliardi.
Scotiabank ha iniziato la copertura di ServiceNow con un rating Sector Outperform e un target di prezzo di $1.230, sottolineando il successo dell'azienda nello sfruttare l'intelligenza artificiale (AI) attraverso il suo GenAI SKU, Pro Plus.
Il prodotto Pro Plus di ServiceNow, che utilizza l'AI Generativa, ha dimostrato un significativo successo di mercato, superando $100 milioni di Valore Contrattuale Annuale (ACV) in meno di un anno. Questo risultato è sottolineato dall'acquisizione di importanti clienti di riferimento. Inoltre, ServiceNow ha approfondito la sua alleanza strategica con Microsoft, integrando il suo agente AI con Microsoft Copilot per migliorare i processi aziendali front-office.
Diverse società di analisti, tra cui Mizuho Securities, TD Cowen, Piper Sandler e Stifel, hanno alzato i loro target di prezzo per ServiceNow, riflettendo la fiducia nella traiettoria di crescita dell'azienda. Questa fiducia deriva dalla robusta performance di ServiceNow e dal successo della sua tecnologia GenAI.
Altri sviluppi recenti includono collaborazioni estese con leader del settore NVDA e SNOW, la nomina di Amit Zavery come Presidente, COO e CPO, e le continue operazioni nel settore federale nonostante potenziali preoccupazioni derivanti dalla sua partnership con Carahsoft.
Approfondimenti InvestingPro
La forte posizione di mercato e le prospettive di crescita di ServiceNow, come evidenziato nell'analisi di Needham, sono ulteriormente supportate dai dati recenti di InvestingPro. L'impressionante margine lordo del 79,24% dell'azienda negli ultimi dodici mesi fino al Q3 2024 si allinea con la discussione sul Margine Lordo di Abbonamento nell'incontro con gli investitori. Questa metrica sottolinea la capacità di ServiceNow di mantenere la redditività nonostante potenziali pressioni.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che ServiceNow è un attore di primo piano nel settore del Software, il che corrobora la sua posizione di leadership di mercato. La crescita dei ricavi del 23,48% dell'azienda negli ultimi dodici mesi supporta anche le prospettive positive sulla sua strategia di prezzo e il potenziale di continua espansione.
Vale la pena notare che ServiceNow sta negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane, con un sostanziale rendimento del prezzo del 57,38% nell'ultimo anno. Questa performance si allinea con l'aumento del target di prezzo e il rating "Buy" di Needham. Tuttavia, gli investitori dovrebbero essere consapevoli che il titolo sta negoziando a multipli di valutazione elevati, incluso un rapporto P/E di 162,88, che potrebbe riflettere le alte aspettative del mercato per la crescita futura.
Per i lettori interessati a un'analisi più completa, InvestingPro offre 19 suggerimenti aggiuntivi per ServiceNow, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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