Lunedì, Piper Sandler ha mostrato fiducia in First Watch (NASDAQ: FWRG) aumentando il target di prezzo a $23,00 da $22,00, confermando al contempo il rating Overweight sul titolo. La revisione è seguita al rapporto finanziario del terzo trimestre 2024 della società e alla relativa conference call.
Nel corso della settimana scorsa, First Watch ha reso noti i risultati del 3Q24, che sono stati ampiamente in linea con le aspettative del mercato. Le recenti iniziative di marketing mirato e un ritorno al traffico positivo nelle sale da pranzo a settembre sono stati tra gli aspetti positivi evidenziati dal management.
Inoltre, il team dirigenziale ha sottolineato che le tendenze del business in Florida hanno raggiunto un livello stabile, suggerendo che, sebbene ancora in ritardo rispetto alle prestazioni complessive dell'azienda, la situazione non è ulteriormente peggiorata nel corso del trimestre.
Il management di First Watch ha anche adeguato le previsioni per il 2024 relative all'utile prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA), alzando il limite inferiore della fascia di previsione. Questo adeguamento è attribuito alla gestione efficace dei margini a livello di ristorante (RLM) in un contesto di vendite comparabili (SSS) impegnativo.
Nonostante questi sviluppi positivi, l'analista prevede che le tendenze del traffico probabilmente continueranno ad essere negative nel quarto trimestre del 2024. Pertanto, l'evoluzione di queste tendenze sarà attentamente monitorata nella prima metà del 2025, sia per l'industria in generale che specificamente per First Watch.
In altre notizie recenti, First Watch Restaurant Group ha divulgato i risultati finanziari del terzo trimestre 2024, indicando una combinazione di crescita e sfide. L'azienda ha riportato vendite a livello di sistema per $291,8 milioni e ricavi totali per $251,6 milioni, un aumento del 14,8% rispetto all'anno precedente.
Nonostante un calo del 4,4% nel traffico dei ristoranti comparabili, l'aggiunta di 44 nuovi ristoranti nel corso dell'anno ha contribuito alla crescita dei ricavi. L'utile netto dell'azienda si è attestato a $2,1 milioni, e l'EBITDA rettificato è salito a $25,6 milioni.
First Watch prevede di continuare la sua espansione, con l'apertura prevista di 23 nuove location nel quarto trimestre, mirando a raggiungere un totale di 2.200 location in futuro. L'azienda prevede una crescita delle vendite dei ristoranti comparabili intorno al -1% e una crescita dei ricavi annuali rettificati tra il 16,5% e il 17%.
La guidance sull'EBITDA rettificato dell'azienda è stata aumentata a $110 milioni-$112 milioni, inclusi $14 milioni dalle acquisizioni. Nonostante le sfide, l'azienda rimane ottimista, facendo leva su strategie di marketing per migliorare le performance nel 2025.
InvestingPro Insights
Le recenti performance di First Watch hanno attirato l'attenzione degli investitori, come riflesso nei forti movimenti di mercato dell'azienda. I dati di InvestingPro mostrano che FWRG ha registrato un significativo rendimento del 22,43% nell'ultima settimana e un impressionante 50,5% nell'ultimo mese. Queste cifre si allineano con il sentiment positivo espresso nell'aumento del target di prezzo di Piper Sandler.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero essere cauti. Un suggerimento di InvestingPro indica che l'RSI di FWRG suggerisce che il titolo è in territorio di ipercomprato, il che potrebbe implicare una potenziale correzione nel breve termine. Inoltre, con un rapporto P/E di 63,63, l'azienda sta negoziando a un multiplo di utili elevato, il che potrebbe sollevare domande sulla sostenibilità della sua valutazione.
Sul fronte finanziario, First Watch ha mostrato una solida crescita, con un aumento dei ricavi del 19,77% negli ultimi dodici mesi a $997,25 milioni. La crescita dell'EBITDA del 26,19% nello stesso periodo è particolarmente degna di nota, supportando l'outlook positivo del management sulla guidance dell'EBITDA.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per FWRG, fornendo approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda.
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