Venerdì, Rosenblatt Securities ha aumentato il suo obiettivo di prezzo per le azioni di Applied Optoelectronics (NASDAQ:AAOI), un fornitore di prodotti per reti in fibra ottica, a $44, in aumento rispetto al precedente obiettivo di $27,50, mantenendo un rating di Acquisto sul titolo.
Questa revisione riflette una prospettiva positiva basata sul potenziale di guadagni futuri dell'azienda. Il titolo, attualmente scambiato a $33, ha mostrato una notevole spinta con un aumento del 227% negli ultimi sei mesi, sebbene i dati di InvestingPro indichino un'alta volatilità del prezzo con un beta di 2,37.
La decisione della società arriva dopo discussioni con il management di Applied Optoelectronics, che hanno rivelato una forte domanda per i prodotti 400G necessari per le reti front-end e confermato la capacità dell'azienda di raggiungere i suoi obiettivi per il quarto trimestre del 2024. L'azienda sta anche investendo nella capacità 800G, anticipando un nuovo ciclo di prodotti a partire dalla prima metà del 2025.
Secondo l'analista, lo spostamento della preferenza dei clienti verso i produttori statunitensi rispetto ai fornitori cinesi ha guadagnato slancio, il che potrebbe beneficiare Applied Optoelectronics. Questo cambiamento, unito allo status dell'azienda come uno dei fornitori di ricetrasmettitori AI Datacom più verticalmente integrati, dovrebbe contribuire a una robusta crescita dei ricavi.
Le previsioni dell'analista rimangono invariate per ora, con proiezioni di ricavi e utili per azione (EPS) per gli anni fiscali 2025 e 2026 rispettivamente a $474 milioni/$0,57 e $534 milioni/$1,10. Tuttavia, c'è il potenziale per l'azienda di superare queste previsioni.
L'obiettivo di prezzo di $44 è basato su 40 volte la stima conservativa dell'EPS 2026 della società. L'analista ha evidenziato i forti margini lordi (GM) dell'azienda, che si prevede inizieranno a migliorare nella prima metà del 2025, e contribuiranno a una solida crescita dei ricavi ben al di sopra dei livelli di margine visti negli ultimi anni.
In altre notizie recenti, Applied Optoelectronics ha registrato un notevole aumento dei suoi ricavi nel terzo trimestre 2024, raggiungendo $65,2 milioni, un aumento del 4% su base annua e un sostanziale balzo del 51% rispetto al trimestre precedente. Nonostante una diminuzione del 16% nei ricavi del data center, l'azienda ha riportato una crescita sequenziale del 90% nello stesso settore.
Anche i ricavi del segmento CATV hanno visto un significativo aumento dovuto all'alta domanda di amplificatori da 1,8 GHz. Tuttavia, la perdita non-GAAP per azione dell'azienda si è attestata a $0,21, principalmente a causa dell'aumento dei costi di ricerca e sviluppo, prevalentemente nel settore dei data center.
Applied Optoelectronics ha anche avviato una causa per violazione di brevetto contro Eoptolink Technology USA Inc., sostenendo la violazione di molteplici brevetti di ricetrasmettitori ottici detenuti dall'azienda. Sta cercando sia danni monetari che un'ingiunzione permanente contro Eoptolink per prevenire ulteriori presunte violazioni dei suoi brevetti.
In aggiunta a questi sviluppi, B.Riley ha cambiato il suo rating per le azioni di Applied Optoelectronics da Neutrale a Vendita, esprimendo preoccupazioni per una potenziale decelerazione nel segmento di mercato 400G. L'analisi della società suggerisce che la recente sovraperformance di Lumentum e Applied Optoelectronics non supporta la teoria che le aziende ottiche statunitensi stiano beneficiando della dura posizione del governo degli Stati Uniti nei confronti delle aziende cinesi.
Per il quarto trimestre, gli analisti di Applied Optoelectronics prevedono ricavi tra $94 milioni e $104 milioni, con un margine lordo non-GAAP previsto tra il 27,5% e il 29,5%. Nonostante le sfide, Applied Optoelectronics si è assicurata tre dei primi cinque clienti di data center e si aspetta che i margini del segmento TV via cavo superino presto quelli dei data center.
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