Venerdì, Seaport Global Securities ha fatto una mossa rialzista su Sonic Automotive (NYSE:SAH), promuovendo il rating del titolo da Neutral a Buy e fissando un obiettivo di prezzo di $74,00. L'upgrade arriva nel contesto di un'analisi più ampia del settore dei rivenditori di auto in franchising, che Seaport ritiene sottovalutato anche dopo un anno di solide performance azionarie.
Secondo l'analista di Seaport, i rivenditori di auto in franchising stanno scambiando a circa 10 volte le stime degli utili per azione (EPS) dell'azienda per il 2025. Questa valutazione è meno della metà del multiplo di mercato, che venerdì ha chiuso al 46,3%. L'analista suggerisce che un multiplo relativo normalizzato implicherebbe un rapporto prezzo/utili (P/E) di 12,0x per il settore, sostenendo che il profilo di redditività e flusso di cassa di queste aziende giustifica ora un multiplo di valutazione più elevato.
L'analista ha evidenziato il miglioramento dei margini netti per il gruppo dai livelli pre-pandemia del 2017 al periodo post-pandemia, previsto per il 2025. Questo miglioramento, sostengono, supporta l'argomento per una valutazione più generosa.
Alla luce di questa analisi, Seaport Global ha anche aumentato i suoi obiettivi di prezzo per altri attori nel settore della vendita al dettaglio di auto, tra cui AutoNation (NYSE:AN), Group 1 Automotive (NYSE:GPI), Lithia Motors (NYSE:LAD) e Penske Automotive Group (NYSE:PAG), applicando un multiplo P/E di 12x per scopi di valutazione, e un multiplo di 13x specificamente per Lithia Motors.
La posizione rialzista su Sonic Automotive è temperata da una visione più cauta su Asbury Automotive Group (NYSE:ABG), che Seaport ha declassato la scorsa settimana a Neutral. Il declassamento è dovuto a un previsto contraccolpo non monetario sull'EPS dalla crescita in TCA, che l'azienda ritiene non sia ancora adeguatamente riflesso nelle stime di consenso. Nonostante il potenziale per un caso rialzista per le azioni ABG, Seaport prevede che possano sottoperformare rispetto ai loro pari.
In altre notizie recenti, Sonic Auto ha riportato risultati misti per il terzo trimestre, con profitti lordi record e EBITDA rettificato nel suo segmento EchoPark, nonostante un calo del 38% anno su anno dell'EPS rettificato. La performance del business in franchising dell'azienda è stata variabile, con potenziali sfide indicate dalla guidance iniziale per l'anno fiscale 2025 sul profitto lordo per unità (GPU) al dettaglio. Tuttavia, si vede ottimismo nel business dei servizi dell'azienda, che dovrebbe beneficiare di una base di tecnici in espansione e del continuo lavoro di garanzia dei produttori originali (OEM).
Needham, una società di analisi finanziaria, ha alzato il suo obiettivo di prezzo per le azioni di Sonic Auto da $73 a $74, mantenendo un rating Buy. Questo aggiustamento riflette la fiducia nella recente performance di Sonic Auto, in particolare la crescita e la migliorata redditività nel suo segmento di veicoli usati EchoPark. Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su un valore d'impresa proiettato di $6,5 miliardi, con $5,5 miliardi attribuiti alle concessionarie in franchising di Sonic Auto e $1 miliardo al segmento EchoPark.
Nonostante le interruzioni operative e le sfide con i margini dei veicoli nuovi, Sonic Auto rimane ottimista sul potenziale di crescita, in particolare nei segmenti EchoPark e Powersports. L'azienda ha anche annunciato un aumento del 17% del suo dividendo trimestrale in contanti a $0,35 per azione. Questi recenti sviluppi sottolineano la resilienza di Sonic Auto nel navigare le fluttuazioni del mercato e il suo focus sulla crescita a lungo termine.
InvestingPro Insights
Il recente upgrade di Sonic Automotive (NYSE:SAH) da parte di Seaport Global Securities si allinea con diversi indicatori chiave e insights da InvestingPro. Il rapporto P/E dell'azienda di 10,94, che è vicino alla valutazione del settore menzionata nell'articolo, supporta la visione di Seaport che il titolo possa essere sottovalutato. Questo è ulteriormente rafforzato dalla forte performance di SAH, con un rendimento del prezzo del 16,45% nell'ultimo mese e un rendimento del 23,67% nell'ultimo anno.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Sonic Automotive ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 15 anni consecutivi e ha aumentato il suo dividendo per 4 anni consecutivi. Questo dimostra la stabilità finanziaria dell'azienda e l'impegno verso i rendimenti per gli azionisti, che potrebbe essere attraente per gli investitori che cercano sia crescita che reddito. Il rendimento del dividendo è attualmente al 2,22%, con una notevole crescita del dividendo del 20,69% negli ultimi dodici mesi al Q3 2024.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero essere consapevoli che SAH opera con un significativo onere di debito, che potrebbe influenzare la futura flessibilità finanziaria. Inoltre, l'azienda soffre di deboli margini di profitto lordo, che si sono attestati al 15,52% negli ultimi dodici mesi al Q3 2024. Questi fattori potrebbero spiegare perché il titolo viene scambiato a sconto nonostante la sua forte performance.
Per coloro che sono interessati a un'analisi più approfondita, InvestingPro offre 10 suggerimenti aggiuntivi per Sonic Automotive, fornendo una visione più completa delle prospettive e delle sfide dell'azienda.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.