Venerdì, Mizuho Securities ha rivisto le sue previsioni su Baidu (NASDAQ:BIDU), riducendo il target di prezzo del titolo da $115,00 a $105,00, mantenendo tuttavia un rating Outperform. L'aggiustamento arriva in risposta al reddito operativo core di Baidu che ha superato le aspettative, attribuito a una maggiore redditività del cloud e a una rigorosa gestione dei costi. Questi fattori hanno contribuito a compensare le più ampie sfide macroeconomiche che continuano a impattare il settore pubblicitario.
Nonostante i venti contrari nella pubblicità dovuti a un debole contesto macroeconomico, Baidu ha mantenuto una crescita a due cifre nei ricavi del Cloud. In particolare, la tecnologia di Intelligenza Artificiale Generativa (Gen-AI) rappresenta ora il 9% dei ricavi dell'azienda e sta mostrando progressi nello sviluppo della Guida Autonoma (AD). Mizuho riconosce gli sforzi di Baidu per integrare la Gen-AI nelle sue funzioni di ricerca per mantenere un vantaggio competitivo.
Tuttavia, a causa delle persistenti sfide macro e del focus strategico dell'azienda sulla Gen-AI, Mizuho ha rivisto al ribasso del 5% la sua previsione per l'EBITDA Core FY26E di Baidu, fissando la nuova aspettativa a 32 miliardi di RMB. Nonostante la riduzione del target di prezzo a $105,00, la società mantiene un rating Outperform, suggerendo una valutazione di 5 volte l'EBITDA Core FY26E per l'azienda.
L'attuale valutazione di mercato di Baidu si attesta a soli 3,5 volte l'EBITDA core FY26E, una cifra che riflette il sentiment negativo che circonda il mercato cinese. Mizuho, tuttavia, vede potenziale nelle iniziative Gen-AI di Baidu. La società suggerisce che lo sviluppo e l'applicazione di successo delle tecnologie Gen-AI potrebbero aggiungere fino a $30 per azione al prezzo del titolo Baidu, considerandola come una "opzione call gratuita" con prospettive interessanti.
In altre notizie recenti, Baidu Inc. ha riportato un leggero calo dei ricavi totali per il Q3 2024, ammontanti a RMB33,6 miliardi. Nonostante una diminuzione dei ricavi pubblicitari, il business AI Cloud di Baidu è cresciuto dell'11%, trainato dai ricavi legati all'AI. Secondo Tiger Securities, questa crescita dovrebbe continuare nel Q4. La strategia AI-first dell'azienda rimane un focus chiave, con significativi progressi nella trasformazione dei prodotti guidata dall'AI e nella tecnologia di guida autonoma.
Benchmark e Tiger Securities hanno entrambi aggiustato i loro target di prezzo per Baidu, mantenendo un rating Buy. Entrambe le società prevedono una ri-accelerazione della crescita dei ricavi nel 2025, guidata dal miglioramento delle condizioni macroeconomiche e dai piani per migliorare la monetizzazione delle tecnologie AI.
Baidu continua il suo programma di riacquisto di azioni, con $161 milioni di azioni riacquistate dall'inizio del Q3. Questi sono sviluppi recenti che evidenziano l'impegno continuo di Baidu verso l'AI e la tecnologia mentre naviga in un contesto macroeconomico impegnativo.
Approfondimenti InvestingPro
Le metriche finanziarie e le performance di mercato di Baidu offrono un contesto aggiuntivo all'analisi di Mizuho. Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di Baidu si attesta a $28,62 miliardi, con un rapporto P/E di 10,8, significativamente inferiore a molti dei suoi concorrenti tech. Questa bassa valutazione è ulteriormente enfatizzata dal rapporto prezzo/valore contabile dell'azienda di 0,8, suggerendo che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto ai suoi asset.
Nonostante il difficile contesto macroeconomico menzionato nell'articolo, Baidu ha mantenuto un fatturato di $18,55 miliardi negli ultimi dodici mesi al Q2 2024, con un margine di profitto lordo del 51,5%. Ciò si allinea con l'osservazione di Mizuho sull'efficace gestione dei costi e sulla migliorata redditività del cloud di Baidu.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che gli utili per azione di Baidu sono cresciuti nell'ultimo anno, e gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno. Queste intuizioni supportano il rating Outperform di Mizuho, nonostante il target di prezzo ridotto.
Per gli investitori che cercano una comprensione più approfondita del potenziale di Baidu, InvestingPro offre 15 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire preziose intuizioni sulle prospettive dell'azienda nel contesto del panorama AI in evoluzione e delle sfide di mercato.
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