Martedì, il titolo di Alector Inc. (NASDAQ: ALEC) ha subito un cambiamento nelle aspettative di mercato mentre Mizuho Securities ha modificato le sue previsioni sulla società biofarmaceutica. La società ha declassato il rating di Alector da Outperform a Neutral e ha ridotto significativamente il target di prezzo a $2,50 dal precedente $9.
Questo aggiustamento segue i deludenti risultati della sperimentazione di Fase 2 INVOKE-2 per AL002 di Alector, che era in fase di sviluppo in collaborazione con AbbVie. Il titolo, attualmente scambiato a $1,98, ha registrato un calo del 75% dall'inizio dell'anno e si trova vicino al minimo delle 52 settimane, sebbene l'analisi di InvestingPro suggerisca che il titolo potrebbe essere sottovalutato ai livelli attuali.
La decisione di Mizuho di declassare Alector è stata influenzata da una revisione approfondita del loro modello finanziario per l'azienda. L'analisi ha portato alla rimozione di AL002 e della collaborazione con AbbVie dalle loro proiezioni, fattore che ha contribuito in modo significativo alla riduzione del target di prezzo.
Il nuovo focus della società è ora sui due asset clinici rimanenti di Alector: AL001, noto anche come latozinemab o lato, attualmente in sperimentazione di Fase 3 per la demenza frontotemporale (FTD), e AL101, in sperimentazione di Fase 2 per il trattamento della malattia di Alzheimer (AD).
Nonostante la battuta d'arresto, i dati di InvestingPro mostrano che l'azienda mantiene una forte posizione di liquidità con un indice di liquidità corrente di 3,29 e più liquidità che debito nel suo bilancio.
Oltre ai cambiamenti nel portafoglio clinico di Alector, Mizuho ha anche rivisto le ipotesi riguardanti la collaborazione e l'accordo di condivisione dei profitti di Alector con GlaxoSmithKline (GSK). Questa partnership sta ora attirando maggiore attenzione come area chiave di focus per le prospettive future di Alector.
Tuttavia, con il prossimo catalizzatore di mercato significativo per Alector non previsto fino alla fine del 2025 o potenzialmente anche nel primo trimestre del 2026, quando sono attesi i dati di alto livello della Fase 3 per AL001 in FTD-GRN, Mizuho ha espresso preoccupazioni sulla visibilità del flusso di notizie che potrebbero materialmente aumentare le performance del titolo. La limitata opportunità di sovraperformance del titolo nel breve termine ha portato alla posizione più conservativa di un rating Neutral.
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In altre notizie recenti, Alector Inc. ha subito una battuta d'arresto importante quando la sua sperimentazione clinica di Fase 2 INVOKE-2 per il trattamento della malattia di Alzheimer AL002 non ha raggiunto il suo endpoint primario, portando all'interruzione del programma.
In risposta a ciò, Stifel ha declassato Alector Inc. da Buy a Hold, Morgan Stanley ha declassato il titolo da Equalweight a Underweight, e H.C. Wainwright ha mantenuto un rating Buy ma con un target di prezzo ridotto.
Alector Inc. ha anche annunciato piani per ridurre la sua forza lavoro di circa il 17% e si concentrerà su altre terapie mirate alle malattie neurodegenerative. Il prossimo importante traguardo dell'azienda sono i dati di Fase 3 INFRONT3 previsti per essere rilasciati tra la fine del 2025 e l'inizio del 2026.
Alector ha ottenuto una linea di credito di $50 milioni da Hercules Capital Inc., mirata a supportare gli sforzi di ricerca e sviluppo in corso. L'azienda continua a concentrarsi sui suoi altri programmi, incluso il programma PGRN e cinque programmi in fase iniziale basati sulla loro tecnologia di trasporto ABC.
In termini di governance, gli azionisti hanno eletto Louis J. Lavigne, Jr., Richard H. Scheller, Ph.D., e Mark Altmeyer come amministratori di Classe III, mentre Ernst & Young LLP è stata ratificata come società di contabilità indipendente. Al 30 settembre 2024, Alector ha riportato di avere $457,2 milioni in contanti, equivalenti di cassa e investimenti, proiettando una copertura finanziaria fino al 2026.
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