Venerdì, CFRA ha apportato una notevole modifica al suo rating su Williams Companies (NYSE:WMB), promuovendo il titolo da Hold a Buy. Insieme a questo upgrade, la società ha anche aumentato significativamente il target price a $62,00, in rialzo rispetto ai precedenti $42,00. Il nuovo obiettivo riflette una prospettiva rialzista, con l'analista di CFRA Stewart Glickman che cita un ambiente normativo più favorevole per la società energetica a seguito delle recenti elezioni.
L'analisi di Glickman suggerisce che Williams Companies merita un multiplo premium basato sul rapporto previsto tra valore d'impresa ed EBITDA 2025. Il prezzo obiettivo è fissato a 12,5 volte l'EBITDA stimato, che, pur essendo superiore alla media storica dell'azienda, è ancora leggermente inferiore ai suoi livelli di picco. L'ottimismo è in parte dovuto alle aspettative di un cambiamento positivo nelle condizioni normative che potrebbero avvantaggiare l'azienda.
L'utile per azione (EPS) dell'azienda per il terzo trimestre si è attestato a $0,43, superando di poco il consenso di $0,02. L'EBITDA rettificato per lo stesso periodo ha mostrato un aumento del 3% su base annua, principalmente guidato da volumi più forti nel segmento Transmission & Gulf of Mexico (GOM). In risposta a questi risultati, Williams Companies ha rivisto al rialzo la sua guidance sull'EBITDA per il 2024, ora prevedendo che sarà tra $7,0 miliardi e $7,15 miliardi - un aumento di $125 milioni al punto medio.
Il sistema di gasdotti Transco, gestito da Williams Companies, è strategicamente situato nel Golfo del Messico, un'area cruciale per le attività di gas naturale liquefatto (LNG). Glickman nota che l'amministrazione Trump probabilmente porrà fine alla moratoria sulle nuove licenze di esportazione di LNG. Se questo cambiamento di politica dovesse verificarsi, si prevede che ci sarà un significativo aumento della domanda per i servizi di Williams Companies, giustificando ulteriormente le prospettive migliorate.
Gli investitori potrebbero anche trovare attraente il rendimento del dividendo del titolo del 3,4%, aggiungendo all'appeal dell'investimento dell'azienda a seguito dell'upgrade e del target price rivisto.
In altre notizie recenti, Williams Companies ha riportato un EBITDA rettificato record nella sua conference call sugli utili del terzo trimestre 2024 e ha alzato il punto medio della sua guidance per il 2024 da $6,95 miliardi a $7,075 miliardi. La performance dell'azienda è stata principalmente guidata dalle espansioni nel trasporto di gas naturale e da acquisizioni strategiche, inclusa Gulf Coast Storage. Nonostante le sfide dovute ai bassi prezzi del gas naturale e agli impatti degli uragani, l'azienda ha dimostrato resilienza con un rendimento del capitale investito del 22,9% dal 2018 al 2023.
Tra gli sviluppi recenti, Williams Companies ha annunciato una partnership con Lakeland Electric per un impianto solare da 75 megawatt e ha riportato ricavi del terzo trimestre pari a $1,7 miliardi, in aumento rispetto a $1,652 miliardi dell'anno precedente. In particolare, l'azienda ha riconfermato la sua guidance finanziaria per il 2025, con una guidance aggiornata sulla leva finanziaria da 3,85x a 3,8x.
Williams Companies ha anche evidenziato una sostanziale generazione di EBITDA dal Southeast Supply Enhancement Project e una crescita nel business del Golfo del Messico, guidata dall'acquisizione di Hartree e da maggiori ricavi di Transco. Tuttavia, i problemi legati agli uragani hanno avuto un impatto negativo sul business del Golfo del Messico per $10 milioni. Nonostante le sfide, l'azienda è ben posizionata per capitalizzare le opportunità di mercato e realizzare la sua guidance finanziaria aumentata.
Approfondimenti di InvestingPro
Il recente upgrade di Williams Companies (NYSE:WMB) da parte di CFRA si allinea con diversi indicatori positivi di InvestingPro. La forte performance finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda si riflettono nei suoi impressionanti rendimenti azionari, con i dati di InvestingPro che mostrano un rendimento totale del prezzo del 65,58% nell'ultimo anno e un rendimento del 64,88% dall'inizio dell'anno. Questa robusta performance ha spinto il prezzo delle azioni di WMB al 99,86% del suo massimo a 52 settimane, sottolineando la fiducia del mercato nelle prospettive dell'azienda.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Williams Companies ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 51 anni consecutivi e ha aumentato il suo dividendo per 7 anni consecutivi. Questa politica dei dividendi costante, unita a un rendimento attuale del dividendo del 3,43%, supporta la visione di CFRA sull'attrattività del titolo per gli investitori. La redditività dell'azienda negli ultimi dodici mesi e le previsioni degli analisti di una continua redditività quest'anno rafforzano ulteriormente le prospettive positive.
Vale la pena notare che InvestingPro offre 17 suggerimenti aggiuntivi per Williams Companies, fornendo agli investitori un'analisi completa del potenziale del titolo. Questi approfondimenti possono essere particolarmente preziosi dato il panorama normativo in evoluzione e la posizione strategica dell'azienda nel mercato LNG, come evidenziato nell'upgrade di CFRA.
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