Lunedì UBS ha aggiornato le prospettive sulle azioni di Seagate Technology (NASDAQ:STX), alzando il target di prezzo a 110 dollari dal precedente obiettivo di 95 dollari e mantenendo un rating neutrale sulle azioni della società. La rettifica fa seguito all'analisi di UBS sui risultati finanziari e sulla posizione di mercato di Seagate.
Nella sua valutazione, UBS prevede che il fatturato di Seagate per il trimestre di giugno sarà di 1,82 miliardi di dollari con un utile per azione (EPS) di 0,67 dollari, leggermente inferiore alle stime del consenso che prevedevano un fatturato di 1,868 miliardi di dollari e un EPS di 0,74 dollari. Le previsioni per il fatturato degli Hard Disk Drive (HDD) si attestano a 1,64 miliardi di dollari, con un aumento dell'11,1% nel trimestre e del 18,5% su base annua, appena al di sotto della previsione di 1,68 miliardi di dollari.
Per i segmenti Enterprise Data Solutions, Solid State Drive (SSD) & Other, UBS prevede un fatturato di circa 179 milioni di dollari, pari a un calo del 18% su base annua, allineandosi alle stime di mercato di 178 milioni di dollari. Il margine lordo non-GAAP è previsto al 28,0%, leggermente al di sopra delle aspettative del 27,9%, con un margine operativo (OPM) del 13,7%, rispetto alle previsioni del 14,3%.
Per quanto riguarda il trimestre di settembre, UBS prevede un fatturato di 2,058 miliardi di dollari e un EPS di 1,04 dollari, al di sotto delle previsioni di 2,067 miliardi di dollari di fatturato e 1,13 dollari di EPS. Il fatturato degli HDD dovrebbe raggiungere 1,84 miliardi di dollari, con un aumento del 12,3% nel trimestre e una significativa crescita del 42,4% su base annua, mentre il mercato prevede 1,88 miliardi di dollari.
I segmenti Enterprise Data Solutions, SSD e altri dovrebbero raggiungere un fatturato di 215 milioni di dollari, con un notevole aumento del 35% rispetto all'anno precedente, superando le aspettative di 187 milioni di dollari. Il margine lordo non-GAAP è stimato al 28,8% con un OPM del 15,8%, leggermente conservativo rispetto alle proiezioni del mercato, rispettivamente del 29,0% e del 16,2%.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 110 dollari si basa su un multiplo invariato di circa 15 volte l'EPS medio non-GAAP stimato di 7,08 dollari per gli anni solari 2025 e 2026, che è stato anticipato rispetto alla precedente stima di 6,29 dollari per l'anno solare 2025.
In altre notizie recenti, Seagate Technology ha registrato un aumento significativo del fatturato e degli utili per azione del terzo trimestre fiscale, con un raddoppio di quest'ultimo dato. La società attribuisce questo successo all'aumento della domanda nei mercati cloud ed enterprise.
Gli analisti di Mizuho, Citi e TD Cowen hanno tutti mantenuto il rating Buy su Seagate, con un obiettivo di prezzo di consenso di 110 dollari. Mizuho ha previsto un aumento del fatturato di Seagate per l'anno fiscale 2025 da 8,8 a 8,9 miliardi di dollari e un EPS da 5,50 a 5,66 dollari.
Le previsioni positive di Citi si basano sulla ripresa del mercato degli hard disk e sulla prevista crescita della domanda guidata dall'intelligenza artificiale, mentre l'analisi di TD Cowen si allinea alle indicazioni della società sulla domanda di HDD nearline.
Inoltre, Seagate sta facendo progressi con i suoi prodotti Mozaic da 28 terabyte basati su PMR e HAMR, che dovrebbero contribuire in modo significativo alle prestazioni dell'azienda nel prossimo anno fiscale. Questi recenti sviluppi suggeriscono un futuro promettente per Seagate.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dell'aggiornamento delle prospettive di UBS su Seagate Technology (NASDAQ:STX), è utile considerare ulteriori approfondimenti di InvestingPro. Seagate ha dato prova di resilienza, mantenendo il pagamento dei dividendi per 14 anni consecutivi e registrando un forte rendimento nell'ultimo anno con un rendimento totale del prezzo a un anno del 75,1%. Questa performance è particolarmente degna di nota se si considerano le difficoltà dell'azienda, come il calo delle vendite del 25,49% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2023 e la debolezza dei margini di profitto lordo, pari al 20,95%.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che Seagate opera con una bassa volatilità dei prezzi ed è un attore di primo piano nel settore dell'hardware tecnologico, della memorizzazione e delle periferiche. Nonostante le preoccupazioni sulla redditività, gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno. Inoltre, con una capitalizzazione di mercato di 21,8 miliardi di dollari e un dividend yield del 2,74%, la società rimane un'entità considerevole nel suo settore.
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