Giovedì Berenberg ha mantenuto il rating Buy sul titolo CaixaBank SA (CABK:SM) (OTC: CAIXY) e ha aumentato il target delle azioni a 6,40 euro, rispetto al precedente 6,20 euro.
La società ha sottolineato la solida performance finanziaria della banca nonostante l'attuale contesto economico caratterizzato da tassi di interesse a breve termine più bassi.
La tenuta dei ricavi della banca è attribuita al reddito netto da interessi (NII), meno sensibile ai tassi di interesse, e al contributo significativo delle commissioni e dei proventi assicurativi. Questa stabilità finanziaria è particolarmente notevole se confrontata con le controparti nazionali di CaixaBank.
Secondo le previsioni di Berenberg, CaixaBank potrebbe sostenere un rendimento del capitale netto tangibile (RoTE) del 14-15% nei prossimi anni. Questa previsione include i continui effetti dell'imposta sulle plusvalenze spagnola, che l'azienda prevede venga applicata in modo permanente. L'analista ritiene che i rendimenti totali potrebbero raggiungere circa il 12% all'anno.
L'azienda ha anche commentato la valutazione di CaixaBank, osservando che l'attuale 1,14 volte il valore contabile tangibile (TBV) non dovrebbe essere visto come un picco per il prezzo delle azioni della banca. Con il nuovo obiettivo di prezzo, Berenberg suggerisce un potenziale di rialzo del 25% circa per le azioni di CaixaBank.
Approfondimenti di InvestingPro
In linea con le prospettive ottimistiche di Berenberg su CaixaBank SA, i dati attuali di InvestingPro mostrano una solida posizione finanziaria per la banca quotata all'OTC, CAIXY. La capitalizzazione di mercato è di ben 41,23 miliardi di dollari, a testimonianza della significativa presenza della banca sul mercato. Inoltre, CAIXY viene scambiata a un interessante rapporto P/E di 7,5 che, se aggiustato per gli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre del 2024, è ancora più basso, pari a 7,16, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto ai suoi utili.
Anche la politica dei dividendi della banca è degna di nota, con un lodevole record di aumento del dividendo per tre anni consecutivi e di mantenimento del pagamento dei dividendi per 17 anni consecutivi. Questa coerenza è completata da un dividend yield del 5,42%, particolarmente interessante per gli investitori orientati al reddito. Inoltre, con un rialzo dei prezzi del 39,75% negli ultimi sei mesi e un rendimento totale del 43,84% da un anno all'altro, CAIXY ha dimostrato una forte performance sul mercato.
I suggerimenti di InvestingPro rafforzano ulteriormente la tesi dell'investimento in CAIXY, evidenziando che la banca viene scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine e che la valutazione implica un forte rendimento del free cash flow. Questi approfondimenti, tra gli altri, fanno parte di una serie più ampia di metriche disponibili su InvestingPro, che include ulteriori suggerimenti per gli investitori che cercano un'analisi più approfondita.
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