Lunedì, BofA Securities ha modificato le sue previsioni su LyondellBasell Industries (NYSE:LYB), riducendo il target di prezzo a $96 dal precedente $98, mantenendo al contempo un rating Neutral. La revisione è attribuita a una stima dell'EBITDA del quarto trimestre più bassa, ora fissata a $954 milioni, in calo rispetto ai $1.082 milioni precedenti. Secondo la società, questa diminuzione è in parte dovuta a un calo dell'EBITDA del segmento Intermediates & Derivatives (I&D), con il resto distribuito tra la maggior parte degli altri segmenti dell'azienda.
L'analista della società ha fornito una visione del futuro, prevedendo un aumento nei mercati del polietilene (PE), in particolare a livello internazionale, insieme a un potenziale rimbalzo nell'I&D, principalmente guidato dai miglioramenti nel mercato dell'ossido di propilene (PO). L'analista ha anche notato che la revisione strategica di Dow delle sue attività europee nel settore dei poliuretani potrebbe potenzialmente beneficiare LyondellBasell se dovesse risultare nella chiusura della capacità di PO.
Guardando all'anno prossimo, BofA Securities continua a modellare un aumento nei mercati del PE e una certa ripresa nel segmento I&D. Queste proiezioni fanno parte della logica alla base della previsione EBITDA aggiustata di BofA Securities per LyondellBasell.
La revisione della stima dell'EBITDA per il 2025 ha anche giocato un ruolo nel nuovo target di prezzo. La società ora prevede un EBITDA per il 2025 di $5.259 milioni per LyondellBasell, una diminuzione rispetto ai $5.389 milioni precedentemente previsti. L'obiettivo di prezzo rimane basato su un multiplo di 7,5x del valore d'impresa stimato per il 2025 rispetto all'EBITDA (EV/EBITDA).
L'analisi aggiornata di BofA Securities riflette una prospettiva cauta ma stabile per LyondellBasell, con specifici sviluppi del settore e performance aziendali che modellano la loro valutazione del titolo.
In altre notizie recenti, LyondellBasell Industries ha riportato un utile per azione del terzo trimestre di $1,88 e un EBITDA di $1,2 miliardi, in mezzo a condizioni di mercato difficili. Nonostante una perdita EBITDA di $23 milioni nel segmento della raffinazione, il segmento Olefins and Polyolefins - Americas ha riportato un aumento sequenziale dell'EBITDA del 13%. KeyBanc ha mantenuto il suo rating Sector Weight sulle azioni della società, citando la continua debolezza nel segmento degli intermedi e derivati e la debole domanda di beni durevoli.
Anche Citi e Jefferies hanno adeguato le loro posizioni, con Citi che ha ridotto il target di prezzo delle azioni a $92 da $100, mantenendo una posizione neutrale, e Jefferies che ha abbassato il target di prezzo a $96 da $101 mantenendo un rating hold.
Approfondimenti InvestingPro
Le metriche finanziarie e le performance di mercato di LyondellBasell offrono un contesto aggiuntivo all'analisi di BofA Securities. Il rapporto P/E della società di 12,8 suggerisce una valutazione relativamente bassa rispetto agli utili, in linea con la prospettiva cauta presentata nell'articolo. Questo è ulteriormente supportato dai dati di InvestingPro che mostrano una capitalizzazione di mercato di $27,45 miliardi e un prezzo attualmente al 78,85% del suo massimo a 52 settimane.
È degno di nota che LyondellBasell vanti un alto rendimento da dividendi del 6,19%, con un tasso di crescita dei dividendi del 7,2% negli ultimi dodici mesi. Questo potrebbe essere attraente per gli investitori focalizzati sul reddito, specialmente dato l'ambiente operativo difficile descritto nell'articolo.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che LyondellBasell ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 13 anni consecutivi, sottolineando il suo impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti nonostante i venti contrari del settore. Inoltre, le azioni della società stanno negoziando a uno sconto rispetto al loro fair value di $101,91, come stimato da InvestingPro, che è interessantemente vicino al target rivisto di BofA di $96.
Per i lettori che cercano un'analisi più approfondita delle finanze e delle prospettive di LyondellBasell, InvestingPro offre 14 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire preziose informazioni per le decisioni di investimento.
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