Giovedì, BTIG ha modificato l'outlook sulle azioni di AppLovin Corp (NASDAQ:APP), aumentando l'obiettivo di prezzo a 100 dollari dai precedenti 87 dollari e ribadendo il rating Buy sul titolo.
La decisione fa seguito ai risultati del primo trimestre di AppLovin per il 2024, che hanno superato sia le aspettative del consenso sia le previsioni più elevate del lato buy, soprattutto grazie ai solidi trend di AppDiscovery e all'aumento di MAX derivante dai cambi di mix di offerte.
Il segmento software dell'azienda ha registrato una significativa crescita, con un fatturato di 678 milioni di dollari contro le stime di BTIG di 614 milioni di dollari. L'analisi della performance del trimestre suggerisce che circa il 90% dell'aumento del fatturato di 102 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente è stato determinato da AppDiscovery.
In particolare, questa crescita è stata attribuita all'aumento della spesa lorda dei clienti di gioco esistenti, piuttosto che alle acquisizioni di nuovi sviluppatori. Questo risultato mette in discussione l'ipotesi precedente secondo cui la crescita del software nel 2024 si sarebbe basata principalmente sull'acquisizione di budget da parte di studi più grandi.
I risultati positivi del settore dei giochi hanno portato a una visione più ottimistica del mercato totale indirizzabile (TAM) dei giochi. BTIG sottolinea che un modello di performance marketing ad alto ROI si sta dimostrando efficace nello sbloccare spontaneamente la spesa e il potenziale TAM. Inoltre, l'opportunità per AppLovin di impegnarsi con studi più grandi nel corso dell'anno rimane aperta.
Nonostante la minore pressione immediata sull'attività di eCommerce di AppLovin, i progressi sono evidenti e BTIG ha espresso una maggiore fiducia nelle capacità di estensione del canale dell'azienda.
Questa fiducia è rafforzata dagli sviluppi di Flip e Axon Connect e dall'aumento della spesa dei clienti non di gioco su AppDiscovery. Questi fattori stanno contribuendo alla creazione dei dati necessari ad AppLovin per ottenere prestazioni competitive nei nuovi canali.
In sintesi, le stime riviste di BTIG per AppLovin nel 2024 sono significativamente più alte, il che porta a un adeguamento al rialzo dell'obiettivo di prezzo. L'azienda mantiene una forte convinzione sul potenziale di AppLovin, designandola come BTIG Top Pick e riconoscendo la possibilità di un'ulteriore sovraperformance rispetto alle previsioni nell'anno in corso e in quello successivo.
Approfondimenti di InvestingPro
La recente performance di AppLovin Corp (NASDAQ:APP) ha certamente attirato l'attenzione di investitori e analisti. Con il prezzo delle azioni della società che ha registrato un forte rendimento nell'ultimo anno, con un impressionante aumento del 327,01%, è importante considerare le metriche finanziarie sottostanti che possono guidare questa crescita. La crescita dei ricavi della società è particolarmente notevole, con un aumento del 24,72% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, e una crescita trimestrale ancora più consistente del 47,9% nel 1° trimestre 2024.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che AppLovin viene scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, con un rapporto P/E rettificato di 38,86 al primo trimestre 2024, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato date le sue prospettive di crescita. Inoltre, con un PEG Ratio di appena 0,24 nello stesso periodo, indica un potenziale tasso di crescita degli utili superiore rispetto al suo rapporto P/E. Questo potrebbe essere un punto interessante per gli investitori che cercano una crescita a un prezzo ragionevole.
Per chi sta valutando un investimento in AppLovin, vale la pena notare che gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno e che il management ha riacquistato aggressivamente azioni, il che può essere un segno di fiducia nel futuro dell'azienda. Per saperne di più sulla salute finanziaria e sulle prospettive future di AppLovin, compresi ulteriori suggerimenti di InvestingPro, visitate il sito https://www.investing.com/pro/APP. E ricordate che i lettori possono usufruire di un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ con il codice coupon PRONEWS24. Con altri 14 consigli di InvestingPro disponibili, gli investitori possono ottenere una comprensione completa della posizione di AppLovin sul mercato.
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