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Citi mantiene una posizione neutrale sulle azioni Lululemon

Pubblicato 30.08.2024, 16:26
© Reuters.
LULU
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Citi ha mantenuto il suo rating Neutrale su Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU) con un obiettivo di prezzo stabile di $270,00. Le vendite del secondo trimestre dell'azienda hanno mostrato un aumento del 7%, non raggiungendo la stima di consenso del 9%, mentre l'utile per azione (EPS) di $3,15 ha superato i $2,94 previsti.

Ciò è stato attribuito a margini lordi più forti e a minori spese di vendita, generali e amministrative (SG&A).

Le vendite comparabili di Lululemon nelle Americhe hanno eguagliato le aspettative di consenso con un calo del 2%, ma le vendite comparabili internazionali, in particolare in Cina, hanno sottoperformato. Le vendite in Cina sono cresciute del 23%, al di sotto del 35% previsto.

In risposta a questi dati, la direzione ha rivisto le previsioni di crescita delle vendite per l'anno fiscale 2024 dal precedente 11-12% a un più modesto 8-9%, citando vendite più deboli nella seconda metà dell'anno nelle Americhe come motivo principale dell'aggiustamento.

Nonostante le prospettive di vendita inferiori, la riduzione della guidance sull'EPS dall'intervallo iniziale di $14,27-14,47 a $13,95-14,15 non è stata sostanziale come previsto. Lululemon attribuisce questo a una gestione disciplinata delle spese e a una decisione strategica di evitare un aumento delle promozioni per stimolare le vendite.

L'analisi della direzione sulla debole performance nel mercato statunitense indica una mancanza di novità nell'offerta di prodotti, piuttosto che una saturazione della categoria o pressioni competitive.

Il commento di Citi indica preoccupazione sull'efficacia della strategia di Lululemon per rilanciare le vendite negli Stati Uniti introducendo più varietà in stampe e colori. La società suggerisce che ulteriori tagli alle previsioni potrebbero essere all'orizzonte se queste misure non porteranno ai miglioramenti desiderati nelle vendite.

Lululemon Athletica Inc. ha riportato una serie di sviluppi degni di nota. L'azienda ha rivelato un aumento del 7% dei ricavi totali nei risultati del secondo trimestre del 2024, raggiungendo $2,4 miliardi, con un significativo aumento del 29% nel segmento internazionale, guidato da un'impennata del 34% in Cina.

Nonostante le sfide nella categoria femminile nelle Americhe, Lululemon sta implementando nuove strategie di design per rinnovare la sua linea di prodotti. La guidance sui ricavi per l'intero anno è fissata tra $10,375 miliardi e $10,475 miliardi, con un utile diluito per azione previsto tra $13,95 e $14,15.

Le società di analisi hanno apportato diverse modifiche alle prospettive finanziarie di Lululemon. KeyBanc ha abbassato l'obiettivo di prezzo a $350 mantenendo un rating Overweight. TD Cowen ha alzato l'obiettivo di prezzo del titolo a $382, mantenendo una prospettiva positiva. BMO Capital ha mantenuto il suo rating Market Perform e l'obiettivo di prezzo di $265,00, nonostante risultati finanziari contrastanti.

Piper Sandler ha alzato l'obiettivo di prezzo a $260 e ha mantenuto un rating Neutrale.

Approfondimenti InvestingPro

Mentre Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU) naviga in un ambiente retail impegnativo, la salute finanziaria dell'azienda e l'andamento del titolo diventano cruciali per gli investitori. Secondo i dati di InvestingPro, Lululemon ha una capitalizzazione di mercato di $33,23 miliardi, con un rapporto P/E di 20,01. Il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi al Q1 2025 è leggermente inferiore a 19,82, indicando una potenziale sottovalutazione rispetto alla crescita degli utili a breve termine, dato che il rapporto PEG per lo stesso periodo è un basso 0,31.

La solidità del bilancio dell'azienda è evidente, poiché detiene più liquidità che debito, e le attività liquide superano gli obblighi a breve termine - entrambi fattori che potrebbero fornire resilienza in condizioni di mercato incerte. Nonostante un recente calo della performance del titolo, con un rendimento totale del prezzo a 6 mesi del -44,55%, Lululemon rimane redditizia negli ultimi dodici mesi e gli analisti prevedono che manterrà la redditività quest'anno. Inoltre, la crescita dei ricavi dell'azienda negli ultimi dodici mesi al Q1 2025 si attesta a un robusto 15,65%, dimostrando la sua capacità di espandersi nonostante i venti contrari del mercato.

I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che mentre Lululemon viene scambiata a un multiplo Prezzo/Libro elevato di 7,67, ha anche dimostrato un alto rendimento nell'ultimo decennio. Con 12 analisti che hanno rivisto al ribasso le loro previsioni sugli utili per il prossimo periodo, gli investitori potrebbero voler tenere d'occhio la prossima data degli utili dell'azienda il 5 dicembre 2024. Per coloro che cercano un'analisi più approfondita, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti su Lululemon, che possono essere esplorati ulteriormente per prendere decisioni informate.

Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.

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