Venerdì, Citi ha rivisto le sue previsioni per LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (Euronext Paris:MC) (OTC: LVMUY), riducendo il target di prezzo della società di beni di lusso da €830,00 a €789,00. La società ha mantenuto un rating Buy sul titolo nonostante l'aggiustamento. La revisione arriva mentre Citi prevede un indebolimento della domanda in Asia, escluso il Giappone, in particolare in Cina, e in Europa nella maggior parte delle divisioni durante l'estate. Tuttavia, si prevede un miglioramento della domanda negli Stati Uniti.
Il nuovo target di prezzo riflette stime di vendita ridotte per gli anni fiscali 2024 e 2025 rispettivamente dell'1% e del 4%, a causa di ipotesi di crescita a tassi di cambio costanti (cFX) ridotte, principalmente nelle divisioni Vini & Spiriti e Moda & Pelletteria. Citi ha inoltre notato un leggero aumento delle pressioni sui tassi di cambio, che si prevede aggiungeranno pressione sui margini EBIT (utile prima degli interessi e delle imposte) nella seconda metà dell'anno fiscale 2024 e potenzialmente limiteranno la ripresa dei margini nell'anno fiscale 2025.
Come risultato di questi fattori, Citi ha ridotto le sue proiezioni EBIT e utile per azione (EPS) per LVMH del 3% per l'anno fiscale 2024 e del 6% e 8% per l'anno fiscale 2025. Il taglio delle stime è anche guidato dall'anticipazione di un aumento temporaneo delle imposte societarie in Francia, dove LVMH genera una parte significativa dei suoi profitti. Il governo francese prevede di aumentare l'aliquota fiscale a circa il 35% per le grandi aziende, e si prevede che l'aliquota fiscale effettiva del gruppo LVMH aumenterà di circa un punto percentuale.
Il commento dell'analista evidenzia le varie sfide che LVMH sta affrontando, incluso l'impatto delle fluttuazioni dei tassi di cambio e dei cambiamenti fiscali sulla sua performance finanziaria. Con il rapporto sulle vendite del terzo trimestre previsto per il 15 ottobre 2024, gli investitori guarderanno attentamente alle metriche di performance dell'azienda e a come si allineano con le aspettative riviste di Citi.
In altre notizie recenti, LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE sta affrontando una serie di revisioni finanziarie in un mercato globale difficile. JPMorgan e Morgan Stanley hanno entrambe ridotto i loro target di prezzo per LVMH, citando fattori come l'indebolimento del mercato dei consumatori cinesi e aggiornate ipotesi sui tassi di cambio. JPMorgan ha ridotto le sue previsioni per la crescita della divisione Moda & Pelletteria di LVMH e la crescita complessiva delle vendite, mentre Morgan Stanley ha rivisto al ribasso le sue stime di ricavi e EBIT per l'azienda.
Nonostante questi aggiustamenti, LVMH ha riportato un modesto aumento dei ricavi per la prima metà del 2024, con una crescita organica del 2%, raggiungendo €41,7 miliardi. Tuttavia, l'azienda ha visto un calo dell'8% dell'utile da operazioni ricorrenti rispetto all'anno precedente, per un totale di €10,7 miliardi. Questo avviene mentre l'azienda naviga in un mercato globale complesso con un focus strategico sui suoi marchi e mercati principali.
Approfondimenti InvestingPro
Le metriche finanziarie e la posizione di mercato di LVMH offrono un contesto aggiuntivo alle previsioni riviste di Citi. Nonostante le sfide evidenziate nell'articolo, LVMH mantiene una solida base finanziaria. Secondo i dati di InvestingPro, l'azienda vanta una capitalizzazione di mercato di $353,83 miliardi e un impressionante margine di profitto lordo del 68,53% per gli ultimi dodici mesi al Q2 2024. Questo si allinea con uno dei suggerimenti di InvestingPro, che nota i "margini di profitto lordo impressionanti" di LVMH.
Il rapporto P/E dell'azienda di 23,45 suggerisce che gli investitori sono ancora disposti a pagare un premio per gli utili di LVMH, riflettendo la fiducia nelle sue prospettive a lungo termine. Questo è ulteriormente supportato da un altro suggerimento di InvestingPro, che indica che LVMH è un "attore di primo piano nel settore Tessile, Abbigliamento & Beni di Lusso".
È importante notare che LVMH ha dimostrato un impegno verso i rendimenti per gli azionisti, con un suggerimento di InvestingPro che evidenzia come l'azienda "abbia aumentato il suo dividendo per 4 anni consecutivi". Questo è completato da un rendimento da dividendi attuale dell'1,82%, che potrebbe fornire un certo conforto agli investitori durante periodi di volatilità del mercato.
Per i lettori interessati a un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per LVMH, fornendo approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda.
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