Giovedì Deutsche Bank ha modificato le prospettive su Five9, Inc (NASDAQ:FIVN), fornitore di software per contact center in cloud, abbassando l'obiettivo di prezzo a 65 dollari dai precedenti 80 dollari, pur mantenendo un rating Buy sul titolo. La revisione dell'obiettivo di prezzo arriva in seguito alle preoccupazioni per la crescita dei ricavi dell'azienda e per l'impatto più ampio delle sfide competitive e macroeconomiche sul settore.
L'azienda ha sottolineato che il problema principale che affligge il titolo è la decelerazione della crescita dei ricavi e l'incertezza che ciò crea per il raggiungimento degli obiettivi di fatturato per il 2024. L'analista ha osservato che qualsiasi chiarimento in seguito ai risultati del secondo trimestre potrebbe essere positivo per il titolo, soprattutto se si considera l'attuale valutazione, che presenta un profilo rischio/rendimento più favorevole.
Le azioni Five9 sono scambiate a poco più di 20 volte il rapporto prezzo/flusso di cassa libero (P/FCF) stimato per il 2025 e a 14 volte il rapporto prezzo/utili (P/E), nonostante le proiezioni di un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 40% del flusso di cassa libero per azione dal 2025 al 2028. Il nuovo obiettivo di prezzo a 12 mesi di 65 dollari implica un multiplo di 33 volte del P/FCF previsto per il 2025.
Lo scetticismo sulla capacità di Five9 di raggiungere gli obiettivi di fatturato per il 2024 deriva dall'attuale clima economico, in particolare nel settore Consumer/Retail, che è il terzo verticale di Five9. Questo ha portato a un rallentamento della crescita della base clienti esistente, con un tasso di fidelizzazione basato sul dollaro sceso al 109% nell'ultimo trimestre rispetto al 114% di un anno fa.
Con gli obiettivi che indicano una crescita del 16% su base annua e del 13% nel primo trimestre, gli investitori nutrono notevoli dubbi sulla capacità dell'azienda di accelerare nuovamente la crescita nella seconda metà dell'anno e di raggiungere infine i propri obiettivi.
Nonostante queste sfide, l'analista rimane ottimista sulla posizione di mercato di Five9, citando una forte pipeline di accordi e la crescita di nuovi loghi, in particolare grazie alla conquista di quote di Cisco e Avaya, i due operatori storici del settore. La performance dell'azienda nei prossimi trimestri sarà tenuta sotto stretta osservazione come indicatore della sua capacità di superare i venti contrari e di raggiungere gli obiettivi finanziari a lungo termine.
In altre notizie recenti, Five9, fornitore di contact center in cloud, ha subito una riduzione dell'obiettivo di prezzo da parte di Wells Fargo, pur mantenendo un rating Overweight. L'aggiustamento fa seguito a una valutazione delle prospettive a breve termine di Five9, con l'aspettativa di una crescita dei ricavi nuovamente accelerata nel 2024.
Inoltre, Five9 ha annunciato una collaborazione rafforzata con Salesforce, finalizzata a migliorare l'esperienza dei clienti con soluzioni basate sull'intelligenza artificiale. Questa integrazione dovrebbe aiutare gli agenti a soddisfare le richieste dei clienti in modo più efficace.
Per quanto riguarda i dati finanziari, Five9 ha registrato una crescita del 20% su base annua dei ricavi da abbonamento e un aumento del 13% dei ricavi complessivi, che hanno raggiunto i 247 milioni di dollari nel primo trimestre. L'azienda prevede un fatturato di 244,5 milioni di dollari per il secondo trimestre, mentre per l'intero anno 2024 si prevede un fatturato di 1,055 miliardi di dollari.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Five9, Inc (NASDAQ:FIVN) attraversa un panorama economico difficile, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono una visione sfumata della salute finanziaria e della performance di mercato dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato attuale di 2,92 miliardi di dollari, Five9 viene scambiata con un rapporto prezzo/valore contabile di 6,22, il che indica che il mercato valuta la società molto più del suo valore contabile. Inoltre, la società ha registrato una crescita dei ricavi del 15,29% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, segnalando che, nonostante le pressioni macroeconomiche, Five9 è riuscita ad aumentare i propri ricavi.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che gli analisti stanno assumendo una posizione cauta, con 7 analisti che hanno rivisto al ribasso i guadagni per il prossimo periodo, riflettendo le preoccupazioni sul potenziale di guadagno futuro della società. Tuttavia, è da notare che le attività liquide della società superano i suoi obblighi a breve termine, il che potrebbe fornire una certa flessibilità finanziaria nel breve periodo. Inoltre, sebbene il titolo sia andato male nell'ultimo mese, con un rendimento totale del prezzo a 1 mese del -18,59%, gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno. Per i lettori interessati a un'analisi più approfondita, sono disponibili ulteriori suggerimenti su InvestingPro, a cui si può accedere con il codice promozionale PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
L'imminente data degli utili, il 24 luglio 2024, sarà fondamentale per gli investitori per valutare se Five9 riuscirà ad allinearsi alle aspettative degli analisti e a raggiungere i suoi obiettivi finanziari in un contesto di rallentamento della crescita dei ricavi. Con il titolo attualmente scambiato vicino ai minimi di 52 settimane, gli investitori sono attenti ai segnali di inversione di tendenza che potrebbero offrire un punto di ingresso più interessante.
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