Giovedì, Evercore ISI ha aggiornato le sue previsioni su IQVIA Holdings (NYSE: IQV), riducendo il target di prezzo a €235 dai precedenti €265, mantenendo al contempo un rating Outperform sul titolo. La revisione segue i risultati del terzo trimestre di IQVIA che, secondo la società, dimostrano la continua sovraperformance dell'azienda in un mercato difficile. IQVIA Holdings ha apparentemente guadagnato quote di mercato nelle Soluzioni di Ricerca e Sviluppo (R&DS) e ha sperimentato una certa ripresa nelle Soluzioni Tecnologiche e Analitiche (TAS), supportata dall'attività di fusioni e acquisizioni. Questi fattori hanno contribuito a controbilanciare un generale rallentamento della crescita del mercato.
L'analisi della società indica che IQVIA dovrebbe vedere una crescita più moderata nei prossimi due o tre trimestri. Tuttavia, si prevede una ripresa nella seconda metà del 2025, con la ripresa della spesa farmaceutica e l'aumento dei finanziamenti alle biotecnologie. Nel frattempo, IQVIA è stata efficace nella gestione dei suoi margini, ottenendo margini lordi migliorati, aiutati in parte da un mix favorevole di attività, nonostante le più ampie pressioni macroeconomiche.
La successiva chiamata di Evercore ISI con il management di IQVIA ha fornito ulteriori approfondimenti sulle prestazioni e la direzione strategica dell'azienda. La valutazione aggiornata della società riflette ora un target di prezzo di €235, circa 14 volte l'EBITDA (utili prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti) previsto per il 2025. Questo aggiustamento è attribuito a una più ampia rivalutazione dei multipli di mercato all'interno del settore, in attesa di segnali più chiari di una ripresa nei finanziamenti farmaceutici.
In sintesi, Evercore ISI continua a considerare IQVIA come un vincitore strutturale nello spazio delle Contract Research Organization (CRO) cliniche. Nonostante il target di prezzo ridotto, le prospettive della società per l'azienda rimangono positive, poiché si aspetta che IQVIA navighi attraverso le attuali condizioni di mercato e emerga più forte nella seconda metà del 2025.
In altre notizie recenti, IQVIA Holdings Inc. ha riportato utili e ricavi del terzo trimestre che hanno superato le aspettative. Il fornitore di dati sanitari e analisi ha registrato utili rettificati di €2,84 per azione, leggermente superiori ai €2,81 per azione previsti. I ricavi sono aumentati del 4,3% su base annua raggiungendo €3,9 miliardi, appena sopra la previsione di consenso di €3,86 miliardi. Nonostante questi risultati positivi, IQVIA ha abbassato le sue previsioni per l'intero anno 2024, aspettandosi ora ricavi tra €15,35 miliardi e €15,4 miliardi, che sono inferiori alla proiezione di Wall Street di €15,47 miliardi. L'azienda ha anche ridotto le sue previsioni sugli utili a €11,10-€11,20 per azione, marginalmente al di sotto della stima degli analisti di €11,17. Questo aggiustamento è attribuito all'impatto della cancellazione di un grande programma e al ritardo di due mega trial. Infine, l'azienda ha riportato una crescita dell'8,6% nei ricavi delle Soluzioni Tecnologiche e Analitiche a €1,55 miliardi, e un aumento dell'1,9% nei ricavi delle Soluzioni di Ricerca e Sviluppo a €2,16 miliardi.
Approfondimenti di InvestingPro
Le recenti performance di IQVIA Holdings si allineano con diverse metriche chiave e approfondimenti di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a €37,75 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nel settore degli Strumenti e Servizi per le Scienze della Vita. Con un rapporto P/E di 26,4, IQVIA sta negoziando a un multiplo relativamente basso rispetto al suo potenziale di crescita degli utili a breve termine, come evidenziato da uno dei Suggerimenti di InvestingPro.
La crescita dei ricavi dell'azienda del 3,23% negli ultimi dodici mesi, sebbene modesta, supporta l'osservazione di Evercore ISI sulla continua sovraperformance di IQVIA in un mercato difficile. Inoltre, la crescita dell'EBITDA di IQVIA del 5,63% nello stesso periodo sottolinea la sua capacità di gestire efficacemente i margini, come notato nell'articolo.
Un Suggerimento di InvestingPro evidenzia che IQVIA ha un punteggio Piotroski perfetto di 9, indicando una forte salute finanziaria e potenzialmente supportando la visione di Evercore di IQVIA come vincitore strutturale nello spazio CRO clinico. Questo punteggio, insieme alla redditività dell'azienda negli ultimi dodici mesi, suggerisce resilienza di fronte alle attuali condizioni di mercato.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti e approfondimenti oltre a quelli menzionati qui. La piattaforma elenca attualmente 10 ulteriori suggerimenti per IQVIA Holdings, fornendo una comprensione più profonda della posizione finanziaria dell'azienda e delle prospettive di mercato.
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