Evercore ISI ha apportato una notevole modifica alle sue prospettive su Ferrari (NYSE: RACE), aumentando il target di prezzo da $475,00 a $565,00 e mantenendo un rating Outperform sul titolo.
L'analista della società ha citato l'impatto significativo dell'hypercar sul potenziale di guadagno a lungo termine di Ferrari come fattore chiave per la revisione.
Il commento dell'analista ha evidenziato il riconoscimento da parte del mercato della guidance conservativa di Ferrari per le consegne del terzo trimestre durante la transizione a un nuovo sistema ERP.
La società ritiene che mentre i risultati del terzo trimestre e persino quelli del 2024 potrebbero essere considerati meno rilevanti, ci sono diverse ragioni per prevedere che gli utili del 2024 supereranno le previsioni.
Le ragioni includono la forte domanda per la 12Cillindri, il potenziale di personalizzazione, gli aumenti di prezzo previsti per la Purosangue e le aspettative che Ferrari non ridurrà le sue previsioni sulla Formula 1 durante la conference call del terzo trimestre.
Evercore ISI ha aggiornato il suo modello finanziario per Ferrari, esaminando in dettaglio il business delle Special Cars dal 2023 al 2030. Il recente lancio dell'hypercar, avvenuto la scorsa settimana, dovrebbe generare ricavi ed EBITDA significativamente superiori rispetto a quanto precedentemente modellato. La società suggerisce che queste cifre probabilmente supereranno quanto precedentemente previsto dal consenso.
La nota di Evercore ISI implica che il lancio dell'hypercar ha modificato positivamente le prospettive per le performance finanziarie di Ferrari. Questo aggiornamento del modello riflette una visione più ottimistica dei ricavi e dell'utile prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA) dell'azienda nei prossimi anni.
In altre notizie recenti, Ferrari ha vissuto sviluppi significativi. JPMorgan ha migliorato il rating delle azioni Ferrari da Neutral a Overweight, citando la crescita degli utili ad alta visibilità dell'azienda e la promettente strategia sull'elettrificazione dei veicoli. I ricavi di Ferrari nel secondo trimestre del 2024 sono balzati a €1,7 miliardi, con un aumento del 16% su base annua, e gli utili netti hanno raggiunto €413 milioni.
Anche Bernstein SocGen Group e Morgan Stanley hanno alzato il target di prezzo di Ferrari, riconoscendo i forti utili dell'azienda e la sua posizione unica sul mercato. Tuttavia, il presidente di Ferrari, John Elkann, è sotto inchiesta per presunte frodi fiscali, che ha portato al sequestro di beni per circa 75 milioni di euro.
Inoltre, Ferrari ha annunciato la cessazione della partnership con il colosso bancario Santander entro la fine del 2024, indicando un cambiamento significativo nel panorama delle sponsorizzazioni dell'azienda. In mezzo a questi sviluppi, Ferrari mantiene un approccio disciplinato all'offerta e alla domanda, portando a un significativo portafoglio ordini e a prezzi record.
Si prevede che la futura crescita degli utili dell'azienda sarà guidata da questo modello basato sulla scarsità e dal previsto lancio del suo prossimo veicolo elettrico a batteria.
Approfondimenti InvestingPro
La forte posizione di mercato e le performance finanziarie di Ferrari si riflettono negli ultimi dati di InvestingPro. La crescita dei ricavi dell'azienda del 15,28% negli ultimi dodici mesi si allinea con le prospettive ottimistiche dell'analista sul potenziale di guadagno futuro di Ferrari. Questa crescita è ulteriormente supportata da una robusta crescita dell'EBITDA del 20,24% nello stesso periodo, indicando una migliore efficienza operativa.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano le forti performance di mercato di Ferrari, notando che il titolo sta "Negoziando vicino ai massimi a 52 settimane" e ha mostrato un "Alto rendimento nell'ultimo anno". Questi suggerimenti corroborano la posizione rialzista di Evercore ISI sul titolo. Inoltre, la capacità di Ferrari di mantenere i pagamenti dei dividendi per 9 anni consecutivi dimostra stabilità finanziaria, che potrebbe essere attraente per gli investitori a lungo termine.
Vale la pena notare che il rapporto P/E di Ferrari di 57,63 suggerisce una valutazione premium, che potrebbe essere giustificata dal forte brand dell'azienda e dalle prospettive di crescita, incluso l'impatto della nuova hypercar menzionata nell'articolo. Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 16 suggerimenti aggiuntivi per Ferrari, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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