Venerdì, Goldman Sachs ha aggiornato la sua posizione sulle azioni di Gecina SA (GFC:FP) (OTC: GECFF), una società di investimento immobiliare francese, alzando leggermente il target price a €120,40 da €120,10. La banca d'affari continua a raccomandare un rating Buy.
L'aggiustamento del target price arriva dopo che la società ha riportato i risultati del terzo trimestre 2024. L'analista di Goldman Sachs ha notato che i driver operativi di Gecina sono stati solidi, portando a un leggero superamento dei ricavi del trimestre. Di conseguenza, la banca ha rivisto le sue previsioni, incorporando questi recenti sviluppi.
Le stime dell'utile per azione (EPS) per gli anni dal 2024 al 2028 hanno subito una variazione marginale, che va da una diminuzione del 4% a nessun cambiamento. Questa revisione è attribuita a un leggero aggiustamento nelle ipotesi di pipeline per Gecina. Nonostante la minima alterazione nella previsione dell'EPS, il target price rimane praticamente invariato, offrendo un potenziale rialzo del 13% rispetto al prezzo di negoziazione attuale.
L'analista ha inoltre spiegato che il nuovo target price riflette una piccola diminuzione del costo medio ponderato del capitale (WACC) di 2 punti base, dovuta a spread creditizi più bassi. Questo piccolo aggiustamento contribuisce alla valutazione della società.
Al livello di negoziazione attuale, le azioni di Gecina sono valutate con un rendimento degli utili del 6,0% per le stime del 2024 (2024E) e sono scambiate con uno sconto del 28% rispetto al valore patrimoniale netto tangibile (NTA) stimato dalla banca per il 2024. Questa valutazione sostiene il rating Buy ribadito da Goldman Sachs.
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