Lunedì il titolo Aixtron SE (AIXA:GR) (OTC: AIXXF) ha ricevuto un aggiornamento del rating da parte di Exane BNP Paribas, che è passato da Underperform a Neutral. La società ha inoltre fissato un nuovo obiettivo di prezzo a 20,00 euro. La rettifica arriva dopo un'attenta analisi dei risultati finanziari del secondo trimestre di Aixtron e delle proiezioni sugli utili futuri.
La società ha rivisto le stime sugli utili per azione (EPS) di Aixtron, con una riduzione del 15% per il 2024 e del 17% per il 2025. Nonostante la riduzione del prezzo obiettivo, l'upgrade a Neutral riflette un riallineamento con l'attuale prezzo dell'azione.
L'analista ha espresso cautela in merito alla capacità dell'azienda di rispettare la sua guidance di margine EBIT per il 2024, anticipando potenziali rischi tra cui ulteriori ritardi e possibili perdite di quote di mercato durante la transizione alla tecnologia da 200 mm.
Il rapporto sottolinea che Aixtron potrebbe essere sulla buona strada per una crescita nel 2025, sostenuta dagli ordini del secondo trimestre e del secondo semestre previsti per il carburo di silicio (SiC), dato che diversi produttori di SiC stanno espandendo le loro capacità produttive. Questa potenziale traiettoria di crescita è considerata un fattore positivo nel contesto della valutazione dell'azienda.
Le azioni di Aixtron sono attualmente scambiate ai minimi di cinque anni in termini di valutazione, con un calo del 49% da un anno all'altro. Il nuovo obiettivo di prezzo implica un multiplo di 11,5 volte il valore d'impresa per l'EBIT (EV/EBIT) per l'anno 2025, che rappresenta uno sconto del 30% rispetto alla media quinquennale, suggerendo un livello di valutazione favorevole per il titolo.
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