Martedì RBC Capital ha mantenuto il rating Outperform su Tesla (NASDAQ:TSLA) con un obiettivo di prezzo costante di 290,00 dollari. Tesla ha affrontato un primo trimestre difficile, caratterizzato da interruzioni della produzione e delle spedizioni, che hanno portato a numeri di consegne inferiori al previsto.
L'azienda ha citato diversi eventi una tantum che hanno influito sulla sua performance, tra cui l'avvio dell'aggiornamento della Model 3, le chiusure degli stabilimenti a causa del conflitto nel Mar Rosso e l'incendio doloso alla Gigafactory di Berlino, nonché la scadenza del credito IRA per la Model 3, che ha influenzato i modelli di pre-acquisto nel trimestre precedente.
Questi eventi hanno contribuito a un calo delle consegne, con Tesla che non ha rispettato le stime di consegna di 400.000-420.000 veicoli previste dal mercato. Ciò ha suscitato negli investitori preoccupazioni circa la misura in cui questi problemi siano indicativi di tendenze di mercato più ampie o specifiche di Tesla.
Il rallentamento del mercato dei veicoli elettrici (EV) negli Stati Uniti è in parte da attribuire a questo fenomeno, con vendite di veicoli elettrici ferme nel trimestre nonostante un aumento del 40% rispetto all'anno precedente, il che segnala un potenziale declino dello slancio di crescita. Anche la saturazione del mercato dei modelli 3 e Y di Tesla è un fattore da considerare.
Nonostante la mancata consegna, RBC Capital sottolinea i potenziali catalizzatori per Tesla nel secondo trimestre, tra cui una prova gratuita di un mese della funzione Full Self-Driving (FSD). Questa prova potrebbe non solo attirare potenziali clienti negli showroom, ma anche migliorare il tasso di adesione all'FSD e far aumentare le consegne della Model 3 e della Model Y.
Il rapporto si sofferma anche sulle prestazioni di Tesla in Cina, osservando che mentre a gennaio e febbraio si sono registrate vendite più deboli, come è tipico per la stagione, la crescita del 20% su base annua nel mercato dei BEV rimane robusta. Inoltre, la produzione di accumulatori di energia di Tesla ha raggiunto 4.053 GWh nel primo trimestre, il che suggerisce un tasso annualizzato che supera i 15 GWh dell'anno precedente, catturando circa il 15% del mercato.
RBC Capital sottolinea il valore dei segmenti energia e autonomia di Tesla, considerati più redditizi e con un profilo di crescita più elevato rispetto all'attività automobilistica. L'azienda ritiene che la prova gratuita dell'FSD potrebbe svolgere un ruolo significativo nel definire la tesi di investimento di Tesla nel lungo termine, superando potenzialmente l'impatto dei numeri delle consegne del primo trimestre.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Tesla affronta le recenti sfide e guarda ai potenziali catalizzatori, i dati e gli approfondimenti in tempo reale di InvestingPro possono fornire agli investitori una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda. Tesla detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, il che fornisce una solida base in mezzo alla volatilità che deve affrontare. In particolare, la capitalizzazione di mercato di Tesla è di ben 525,9 miliardi di dollari, a testimonianza delle sue dimensioni e della sua influenza sul mercato.
Il rapporto P/E della società, pari a 35,19, indica una valutazione elevata rispetto agli utili, che potrebbe essere un punto di riferimento per gli investitori che guardano alle prospettive di crescita futura dell'azienda. Inoltre, la crescita dei ricavi di Tesla negli ultimi dodici mesi è stata del 18,8%, dimostrando la sua capacità di aumentare le vendite nonostante le incertezze del mercato. Tuttavia, è importante notare che 16 analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, suggerendo agli investitori di tenere d'occhio le aspettative di performance a breve termine.
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