Mercoledì JPMorgan ha avviato la copertura sul titolo Indosat Tbk PT (ISAT:IJ) (OTC: PTITF), società di telecomunicazioni indonesiana, con un rating Overweight (sovrappesare) e un obiettivo di prezzo di IDR15.000,00. L'azienda ha sottolineato il significativo guadagno di quote di mercato e la robusta crescita degli utili dopo la fusione, prevedendo un potenziale rialzo di oltre il 25%.
Indosat ha registrato una crescita sostanziale dopo la fusione con Hutch, conquistando una quota di mercato di circa 220 punti base e ottenendo un aumento del 49% dell'EBITDA nei due anni successivi alla fusione.
Questi guadagni si sono riflessi nella performance azionaria della società, con un aumento di oltre l'80% dal gennaio 2022, superando sia l'indice Jakarta Composite (JCI) che l'indice MSCI Emerging Markets.
Le prospettive positive di JPMorgan per Indosat sono guidate dal segmento della telefonia mobile, che dovrebbe contribuire all'aumento degli utili, al miglioramento del rendimento del capitale investito (ROIC) e all'espansione dei multipli di valutazione. L'azienda osserva inoltre che le nuove iniziative di crescita della società, come la banda larga fissa e il GPU-as-a-Service, potrebbero presentare ulteriori rischi di rialzo degli utili.
L'analista di JPMorgan ha sottolineato il successo dell'esecuzione post-fusione come fattore chiave per la posizione rialzista su Indosat, affermando che è il suo titolo preferito nel settore delle telecomunicazioni indonesiane.
Inoltre, ha menzionato uno scenario di valutazione "blue sky" in cui, se tutto va eccezionalmente bene, il titolo potrebbe potenzialmente raggiungere oltre IDR21.000, indicando più dell'80% di rialzo rispetto ai livelli attuali.
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